Advertencia de riesgo: Su capital está en riesgo.
Las materias primas medioambientales son una de las categorías más nuevas de materias primas negociadas en los mercados mundiales.
En esta guía, ofrecemos una visión general de lo que constituyen las materias primas medioambientales y por qué se están convirtiendo en una parte cada vez más importante del mercado mundial.
¿Tienes prisa? Si quieres empezar a comerciar con materias primas, aquí tienes Corretores disponibles en que debes tener en cuenta:
Descargo de responsabilidad: Disponibilidad sujeta a normativa.
Entre el 74 y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD.
Contenido
- ¿Qué son las materias primas medioambientales?
- Tipos de materias primas medioambientales
- Historia de las materias primas medioambientales
- ¿Qué impulsa los precios de las materias primas medioambientales?
- Bolsas de Materias Primas Medioambientales
- Corretores productos medioambientales
- Otras lecturas
- Suscríbete a nuestro Boletín
Sigue leyendo para saber por qué son importantes las materias primas medioambientales, cómo están reguladas, cómo se gestionan y dónde puedes negociarlas con un Corretor regulado en .
¿Qué son las materias primas medioambientales?
Las materias primas medioambientales son una clase de materias primas que adoptan la forma de créditos energéticos no tangibles.
El valor de estos créditos se deriva de la necesidad de los participantes en el mercado de producir y consumir formas de energía más limpias.
Los mercados de estos productos se formaron a raíz de los esfuerzos gubernamentales para hacer frente a las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) y promover la producción y el consumo de energías limpias.
¿Apoyan los gobiernos los productos básicos medioambientales?
Muchos gobiernos de todo el mundo han ido imponiendo restricciones a los derechos de las entidades a producir GEI.
Dado que muchas empresas producen GEI al fabricar sus productos, las materias primas medioambientales surgieron como una forma de comprar y vender estos derechos.
En otras palabras, si pones límites estrictos a los derechos de los individuos y las instituciones a contaminar, entonces esos derechos se vuelven escasos y valiosos.
Sin tales limitaciones, el derecho a contaminar no tendría ningún valor económico, ya que su "producción" y su "oferta" serían teóricamente ilimitadas.
Algunos gobiernos han optado por recompensar a los productores de energía verde proporcionándoles certificados que sirven como un tipo de subvención. Estos certificados tienen valor económico y son otra forma de mercancía medioambiental.
¿Cómo reaccionan los productores de energía ante la normativa?
Los programas de cumplimiento de algunas regiones pueden exigir a los productores de electricidad, por ejemplo, que adquieran estos certificados para cumplir unos requisitos mínimos de producción de energía verde.
Es probable que la importancia de las materias primas medioambientales aumente a medida que el mundo se enfrente a una población creciente y a los efectos del consumo de combustibles fósiles sobre el medio ambiente.
Tipos de materias primas medioambientales
La mayoría de las materias primas medioambientales evolucionaron como resultado de la política medioambiental gubernamental. Las acciones gubernamentales en materia de medio ambiente suelen hacer una de estas dos cosas
- Penaliza a los contaminadores.
- Recompensar la producción de energía limpia.
¿Qué es el comercio de derechos de emisión?
En el sistema de tope y comercio, los gobiernos ponen un tope a los GEI. Suele ser un tope anual y puede aplicarse a toda la economía o a sectores concretos de la economía, como las refinerías o las centrales eléctricas.
A menudo, el límite anual disminuye cada año, ya que el objetivo es reducir las emisiones a lo largo del tiempo. A continuación, el gobierno divide el límite total permitido en créditos límite más pequeños.
La parte comercial del cap and trade es lo que permite al mercado determinar el precio de estos créditos cap.
Las empresas pueden comprar y vender estos créditos, cada uno de los cuales les permite emitir una determinada cantidad de GEI (crear contaminación).
Como los créditos cuestan dinero, las empresas tienen un incentivo para reducir las emisiones.
¿Cómo funciona el comercio de derechos de emisión?
Como ejemplo de cómo funciona el tope y comercio, supongamos que el gobierno instituyera un tope total de 10.000 toneladas de carbono anuales, y que diez fábricas creadoras de contaminación fueran responsables de todos los GEI.
El gobierno podría entonces crear 10.000 créditos de carbono de una tonelada y asignarlos (dar gratuitamente una determinada cantidad a cada fábrica) o subastarlos (hacer que cada fábrica puje por la cantidad que necesita).
Cada fábrica tendría que poseer un número de derechos igual a su nivel de emisiones de GEI.
Si una fábrica necesitaba más de la cantidad que recibía mediante asignación o subasta, tendría que comprar créditos adicionales en el mercado. Si una fábrica produjera menos GEI que la cantidad que recibió, podría vender los créditos sobrantes en el mercado.
Este tipo de programa penaliza a las empresas que producen un exceso de contaminación haciendo que sus acciones sean más costosas.
¿Qué son las compensaciones de carbono?
Las compensaciones de carbono son proyectos que generan créditos de carbono para las empresas, pero lo hacen fuera de los límites de las operaciones normales de una empresa.
Por ejemplo, construir un parque eólico, instalar paneles solares, plantar árboles o preservar los bosques son proyectos de compensación de carbono.
La diferencia entre el tope y el comercio y las compensaciones de carbono es que estas últimas se producen al margen de los topes impuestos por el gobierno y son una forma de recompensar la producción de energía limpia.
Sin embargo, las compensaciones de carbono son créditos igualmente y pueden comprarse y venderse en el mercado.
Certificados de Energías Renovables (CER)
Estos créditos se conocen como etiquetas verdes, créditos de energía renovable o certificados renovables negociables.
Son certificados de energía comercializables en Estados Unidos que representan la prueba de que se ha generado 1 megavatio-hora (MWh) de electricidad a partir de una fuente de energía renovable elegible.
Consulta esta guía sobre Comercio de materias primas energéticas para conocer otros mercados energéticos para operadores.
El certificado sirve para demostrar que la generación de energía contribuyó al sistema compartido de líneas eléctricas que transportan energía.
Certificados de Energía Solar Renovable (SREC)
Son REC generados específicamente por la energía solar.
¿Qué son los certificados blancos?
Estos certificados negociables también se conocen como certificados de ahorro energético o créditos de eficiencia energética. Funcionan de forma similar a los certificados de energías renovables.
Sin embargo, los certificados blancos se conceden por el aumento de la eficiencia energética y no por la producción de energía renovable.
Historia de las materias primas medioambientales
Sin el Protocolo de Kioto no se habría desarrollado un mercado mundial de materias primas medioambientales.
Este documento diplomático, adoptado el 11 de diciembre de 1997, es un acuerdo internacional vinculado a la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (CMNUCC).
Comprometió formalmente a los firmantes a unos objetivos de reducción de emisiones vinculantes a nivel internacional.
La aplicación del Protocolo de Kioto comenzó el 16 de febrero de 2005. Las normas detalladas para la aplicación del Protocolo, conocidas como los Acuerdos de Marrakech, se adoptaron en 2001.
El primer periodo de compromiso comenzó en 2008 y finalizó en 2012. Una enmienda al Protocolo en 2012 añadió un segundo periodo de compromiso (2013 a 2020), revisó la lista de GEI e hizo revisiones adicionales.
¿Cómo afectó el Protocolo de Kioto a los países en desarrollo?
El Protocolo de Kioto, sin embargo, fue controvertido en el sentido de que suponía una carga mayor para las naciones desarrolladas. mayor carga a las naciones desarrolladas para reducir las emisiones de GEI.
La justificación era que estas naciones habían contribuido a las emisiones de GEI durante más tiempo que el mundo en desarrollo y, por tanto, eran más responsables de reducirlas.
Más de 100 naciones, entre ellas China e India, estaban exentas del cumplimiento del tratado.
¿Cómo se vieron afectados los países desarrollados?
Estados Unidos, que emite el 35% de los GEI del mundo según el Protocolo de Kioto, lo consideró injusto y se negó a ratificar el tratado.
En diciembre de 2011, Canadá renunció al tratado y, a partir de entonces, se retiró formalmente. El gobierno canadiense señaló que, dado que China y Estados Unidos nunca aceptaron el tratado, el Protocolo de Kioto era inviable.
En 2015, todas las naciones acordaron firmar el Acuerdo de París, que sustituyó de hecho al Protocolo de Kioto. En este nuevo acuerdo, los firmantes acordaron limitar el calentamiento "muy por debajo de 2 grados" por encima de los niveles preindustriales y por debajo de 1,5 grados si es factible.
Créditos voluntarios y obligatorios
Los mercados de carbono existen tanto bajo esquemas de cumplimiento como en forma de programas voluntarios. Cada uno de estos regímenes ha producido sus propios mercados de créditos de carbono.
Los sistemas de cumplimiento operan en el marco de programas nacionales, regionales o internacionales obligatorios de reducción del carbono.
Los créditos de carbono voluntarios, por otra parte, permiten a las empresas, gobiernos, particulares y otros adquirir compensaciones de carbono creadas mediante sistemas de cumplimiento o en el mercado voluntario.
Estos últimos se denominan Reducciones Voluntarias de Emisiones (RVE). Las RVE no pueden utilizarse como créditos de carbono en el mercado de cumplimiento y, por tanto, tienen una demanda menor y unos mercados comerciales menos líquidos.
¿Qué impulsa los precios de las materias primas medioambientales?
Varias tendencias a largo plazo podrían crear oportunidades de inversión en materias primas medioambientales en las próximas dos décadas:
- Cambio climático
- Crecimiento demográfico
- Normativa medioambiental
El cambio climático en las materias primas medioambientales
Existen numerosas pruebas de que el clima está cambiando, y cada vez hay más consenso en que la actividad humana está contribuyendo a estos cambios.
Según la Administración Nacional de Aeronáutica y del Espacio de EE.UU. (NASA), los niveles de dióxido de carbono en el aire están en su más altos en 650.000 añosy la temperatura media mundial es 1,8 grados Fahrenheit superior a la de 1880.
Diecisiete de los 18 años más cálidos registrados se han producido desde 2001.
Todos estos hechos están contribuyendo a un creciente consenso mundial sobre la necesidad de controlar y regular las emisiones de GEI, lo que es un buen augurio para los mercados de materias primas medioambientales.
¿Cómo afectará el crecimiento demográfico a los precios?
El aumento de la población mundial y los cambios demográficos podrían impulsar la demanda de productos medioambientales.
Hace 200 años, menos de mil millones de seres humanos habitaban la Tierra. Hoy, las Naciones Unidas estiman que hay casi 8.000 millones de personas en el planeta.
El tamaño de la población actual equivale aproximadamente al 6,5% del número total de personas que han nacido.
¿La población aumenta en las ciudades o en los suburbios?
Las poblaciones se desplazan cada vez más de las zonas rurales a los centros urbanos.
El Foro Económico Mundial calcula que el número de personas que viven en ciudades podría alcanzar los 6.400 millones en 2050.
Es muy probable que la urbanización del mundo provoque emisiones de GEI aún mayores.
Estas tendencias podrían exacerbar una crisis medioambiental y llevar a reclamar soluciones más orientadas al mercado. Los mercados mundiales de materias primas medioambientales podrían beneficiarse de estas tendencias.
Normativa medioambiental
Cada vez hay más pruebas de que los países de todo el mundo se toman más en serio los GEI e instituyen normativas para frenarlos.
En el acuerdo de París, China se comprometió a reducir sus emisiones de carbono entre un 60 y un 65% para 2030, en comparación con su nivel de 2005.
El país también se ha fijado el objetivo de aumentar su cuota de energía generada a partir de energía solar, eólica, nuclear, y combustibles no fósiles hasta el 20% para 2030. China también pretende que 2030 sea el año en que alcance su pico de emisiones de dióxido de carbono.
¿Cómo contribuyen China y EE.UU. a la regulación medioambiental?
China también está empezando a adoptar una postura más dura con las industrias contaminantes, como la minería. Las medidas enérgicas contra la contaminación medioambiental han provocado el cierre de más de la mitad de las minas de plomo y zinc de algunas zonas del país.
Sin embargo, sigue existiendo una importante resistencia a los mandatos de reducción de emisiones.
La retirada de EE.UU. del Acuerdo de París puede ser un impedimento para el comercio de materias primas medioambientales en la mayor economía del mundo.
Bolsas de Materias Primas Medioambientales
Las materias primas medioambientales han tenido dificultades para afianzarse en los mercados comerciales.
El Chicago Climate Exchange (CCE), fundado en 2003, fue el único intercambio voluntario y legalmente vinculante de Norteamérica para la reducción y el comercio de GEI.
Sin embargo, la inactividad en el comercio condujo a su cierre en 2010. La falta de un acuerdo formal por parte de Estados Unidos para reducir los GEI condujo a su desaparición.
Los intercambios con productos básicos medioambientales son los siguientes:
- Bolsa de Comercio de Carbono (CTX): Es la primera y mayor bolsa electrónica del mundo para negociar compensaciones voluntarias de carbono.
- Mercados CBL (CBL): Este intercambio electrónico conecta a compradores y vendedores de productos de emisiones de GEI voluntarias y de cumplimiento, tanto en el mercado norteamericano como en el australiano.
- CLIMEX: Esta bolsa es líder del mercado de certificados verdes y derechos de emisión a través de su plataforma de subastas y de la negociación directa entre las partes.
- Grupo CME: En marzo de 2017, el CME lanzó los contratos de futuros del Permiso de Carbono de California (CCA) en colaboración con CBL. El CME también ofrece otros contratos de emisiones globales.
- Bolsa Europea del Clima (ECX): Esta bolsa, que antes era una filial de la CCE, gestiona el desarrollo de productos y la comercialización de los Instrumentos Financieros del Carbono ECX (CFI ECX). Estos productos se cotizan y admiten a negociación en la plataforma de negociación electrónica Intercontinental Exchange (ICE) Futures Europe.
- Bolsa Europea de la Energía (EEX): Es la principal bolsa de energía de Europa Central. La EEX ofrece mercados de subastas de emisiones y mercados secundarios de emisiones.
Corretores productos medioambientales
Si quieres iniciarte en el comercio de materias primas, aquí tienes una lista de Corretores regulados disponibles en que debes tener en cuenta.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debes considerar si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
Recursos para el comercio de materias primas medioambientales
Los inversores pueden encontrar información adicional sobre la inversión en materias primas medioambientales en las siguientes fuentes:
- Agencia de Protección del Medio Ambiente (EPA): El sitio web de esta agencia gubernamental estadounidense tiene buena información sobre los REC y su funcionamiento.
- Comisión Europea (CE): Esta institución legislativa de la UE tiene explicaciones detalladas sobre el sistema cap and trade en Europa y las fechas de aplicación de sus distintos componentes.
- Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (CMNUCC): El sitio web de la agencia de la ONU responsable del Acuerdo de París sobre el Clima tiene un calendario completo de aplicación del Acuerdo y una plétora de informes sobre el cambio climático, datos de GEI y otros temas medioambientales. La CMNUCC también tiene documentos PDF que detallan las estrategias de cada país para cumplir sus obligaciones según el Acuerdo.
Otras lecturas
Los precios y las tendencias de las materias primas medioambientales están estrechamente relacionados con otras categorías de materias primas como la energía, los metales preciosos y las materias primas agrícolas.
Para saber más sobre las materias primas, consulta
- Cómo se cultiva el maíz y qué impulsa su precio
- Todo sobre el ganado de engorde como mercancía
- Producción de crudo y países con mayores reservas
- Cómo se extrae y produce el cobre
