Esta guía de opciones se centra en lo que significan las opciones "at-the-money" para los operadores de opciones.
También cubrimos la diferencia entre valor intrínseco y extrínseco, junto con cuándo una opción tiene más valor intrínseco o extrínseco en función del precio de ejercicio y del precio de las acciones.
Contenido
Sigue leyendo para saber más sobre lo que significan ITM, ATM y OTM.
¿Qué significa "al alcance de la mano"?
At-the-money significa cuando el precio de ejercicio de una opción está cerca de donde está el precio de la acción.
Por ejemplo, si las acciones de XYZ cotizan a 50,15 $, el precio de ejercicio de 50 $ tanto para las opciones de venta como para las de compra se consideraría el precio de ejercicio de la opción at-the-money. Una opción at-the-money tiene poco o ningún valor intrínseco.
Para las opciones de compra, una opción cuyo precio de ejercicio está por debajo del precio actual de la acción. Por ejemplo, si las acciones de XYZ cotizan a 50,34 $, el precio de ejercicio de 45 $ se consideraría una opción de compra in-the-money.
Valor intrínseco y valor extrínseco
Una opción de compra in-the-money se compone principalmente de valor intrínseco, con muy poco valor extrínseco.
Nota: Deep in-the-money se refiere a un precio de ejercicio con básicamente todo el valor intrínseco. En el ejemplo anterior, un precio de ejercicio de 35 $ podría considerarse deep-in-the-money porque el precio de ejercicio de la opción de compra está muy por debajo del precio actual de las acciones de XYZ.
Para las opciones de venta, una opción cuyo precio de ejercicio está por encima del precio actual de la acción. Por ejemplo, si la acción de XYZ cotiza a 50,34 $, el precio de ejercicio de 55 $ se consideraría una opción de venta in-the-money.
Una opción de venta in-the-money se compone principalmente de valor intrínseco, con muy poco valor extrínseco.
¿Qué pasa con el valor de las opciones fuera de dinero?
Con las opciones de compra, una opción está out-of-the-money si el precio de ejercicio está por encima del precio actual de la acción.
Por ejemplo, si las acciones de XYZ cotizan a 49,87 $, el precio de ejercicio de 55 $ se consideraría una opción de compra out-of-the-money. Una opción de compra out-of-the-money está compuesta en su totalidad por valor extrínseco.
Con las opciones de venta, una opción está out-of-the-money si el precio de ejercicio está por debajo del precio actual de la acción.
Por ejemplo, si las acciones de XYZ cotizan a 50,34 $, el precio de ejercicio de 45 $ se consideraría una opción de venta out-of-the-money. Una opción de venta out-of-the-money tiene un valor totalmente extrínseco.
Importante: Esto no es un consejo de inversión. Presentamos una serie de argumentos comunes a favor y en contra de invertir en esta materia prima. Por favor, busca asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.
¿Dónde puedo empezar a operar?
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Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debes considerar si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
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Para conocer otras formas de operar distintas de las opciones, consulta nuestras guías sobre CFD, acciones, criptomonedas, divisas y lingotes.
Preguntas frecuentes
¿Qué define el valor intrínseco de un contrato de opciones?
El valor intrínseco de una opción se define por el valor real de la opción en la fecha de vencimiento. Por ejemplo, una opción de compra larga tendrá valor intrínseco si el precio de las acciones es superior al precio de ejercicio acordado, más la prima de opciones original pagada para comprar el contrato. En este caso, la opción también estaría in-the-money.
¿Qué define el valor extrínseco de un contrato de opciones?
A diferencia del valor intrínseco, el valor extrínseco del contrato de opciones viene determinado por el momento del vencimiento, la posición de la acción en el mercado y las condiciones generales del mercado. Normalmente, el contrato de opciones aumenta su valor extrínseco si hay más tiempo hasta el vencimiento. Otro factor de mercado habitual para determinar el valor extrínseco es la volatilidad implícita de una acción.
