En esta guía para entender el Índice Armas (también llamado TRIN), te mostraremos cómo es este gráfico, explicaremos sus componentes, mostraremos la fórmula para calcularlo, te enseñaremos a interpretarlo y discutiremos sus limitaciones.
Contenido
El Índice de Armas es un indicador de confirmación basado en el volumen, así como un indicador de sobrecompra y sobreventa.
Componentes del Índice Armas
El Índice Armas tiene cuatro componentes que se enumeran a continuación:
- Emisiones en avance en la Bolsa de Nueva York (NYSE) - $ADV o $NYADV
- Volumen de avance en la Bolsa de Nueva York - $UVOL o $NYUPV
- Emisiones en declive en la Bolsa de Nueva York - $DECL o $NYDEC
- Volumen decreciente en la Bolsa de Nueva York - $DVOL o $NYDNV
Fórmula para el Índice de Armas
La fórmula del Índice Armas es
(Temas que avanzan / Temas que retroceden) / (Volumen creciente / Volumen decreciente)
El Gráfico Intradiario de 5 Minutos
El gráfico intradiario de 5 minutos del contrato de futuros mini-Dow muestra el $TRIN:
Cómo interpretar el Índice de Armas
- Lectura neutra = 1
- Lectura bajista > 1
- Bullish Reading < 1
La tendencia del Índice Armas suele ser más importante que si el Índice Armas está por encima o por debajo de 1.
Como puede verse en el gráfico intradiario anterior, cuando el mini-Dow bajaba de precio, el Índice Armas subía.
A 1,5, una lectura muy alta del Índice Arms, un operador podría adoptar una postura contraria y comprar al nivel 1,5.
Además, un operador podría considerar la posibilidad de esperar a ver un retroceso o tocar fondo del Índice de Armas antes de emprender una acción de este tipo. Observa también que cuando el mini-Dow aumenta, el Índice Armas disminuye.
Utilizar medias móviles con TRIN
El Índice Armas puede utilizarse desde una perspectiva a más largo plazo. Algunos operadores utilizan medias móviles de las entradas en la ecuación del Índice Armas.
Para ilustrarlo:
(Media Móvil (MA) de 10 días de Emisiones en Avance / MA de 10 días de Emisiones en Descenso) / (MA de 10 días de Volumen en Avance / MA de 10 días de Volumen en Descenso)
O bien: se podría tomar simplemente la Media Móvil de 10 días del $TRIN.
Problemas con el Índice de Armas
Hay rarezas matemáticas con el Índice de Armas.
Según la interpretación del statu quo del Índice Armas, una lectura por debajo de 1 es alcista y una lectura por encima de 1 es bajista. Sin embargo, ¿qué pasaría si hubiera un día verdaderamente alcista?
Ejemplo: Un día muy alcista
En este ejemplo, el doble de valores serán ganadores que perdedores ese día. Del mismo modo, se negoció el doble de volumen con los valores ganadores que con los perdedores del día.
Recapitulando, un día muy alcista, los ganadores (Emisiones en Avance) superan a los perdedores en una proporción de 2 a 1, y las instituciones están acumulando fuertemente acciones de esos ganadores en una proporción de 2 a 1, básicamente mucho Volumen en Avance.
El cálculo sería el siguiente
(2/1)/(2/1) = 1.0
Se supone que una lectura del Índice Armas de uno es neutral, pero el ejemplo anterior era extremadamente alcista.
Ejemplo: Avanzar Cuestiones a 3 a 1
Supón que las Emisiones en Avance fueran 3 a 1 y el Volumen en Avance 2 a 1. Éste es otro escenario alcista. Este cálculo se muestra a continuación:
(3/1)/(2/1) = 1.5
Una lectura de 1,5 es extremadamente bajista, sin embargo, las Emisiones en Avance superaron a las Emisiones en Descenso en una proporción de 3 a 1 y el Volumen en Avance superó al Volumen en Descenso en una proporción de 2 a 1; entradas muy alcistas.
Ejemplo: Avanzar Cuestiones en 2 a 1
Invirtiendo el escenario anterior y haciendo que las Emisiones en Avance sean más fuertes en una proporción de 2 a 1 y el Volumen en Avance sea más fuerte en una proporción de 3 a 1, se encuentra la interpretación del statu quo del Índice de Armas.
(2/1)/(3/1) = 0.67
El resultado, 0,67, es una fuerte lectura alcista que confirma las entradas alcistas de este cálculo de 2 a 1 de Asuntos en Avance y 3 a 1 de Volumen en Avance.
Énfasis en el volumen
El Índice Armas hace hincapié en el volumen. En el primer ejemplo anterior, había el doble de Asuntos en Avance y el doble de Volumen en Avance.
Por lo tanto, el 67% (2 a 1 equivale a una división del 67% y el 33%) de todas las emisiones de la NYSE eran de avance y, en consecuencia, el 67% de todo el volumen de la NYSE era de emisiones de avance.
Para que el Índice Armas dé una lectura alcista, el Índice Armas esperaría que hubiera más volumen volcado en los valores en avance, como en el último ejemplo, en el que el 75% (3 a 1 es 75%) de todo el volumen de la Bolsa de Nueva York estaba en temas en avance.
No obstante, una persona podría preguntarse legítimamente por qué el 67% de todas las emisiones de la Bolsa de Nueva York son ganadoras y el 67% de todo el volumen es de emisiones ganadoras.
Alternativas al Índice Armas
Hay algunas alternativas a TRIN que no tienen los mismos inconvenientes que la versión básica.
Separa los componentes
Separar los dos componentes del Índice Armas es una alternativa viable.
- Ratio Avance/Declive: (Asuntos que avanzan / Asuntos que declinan)
- Relación alcista/bajista: (Volumen ascendente/volumen descendente)
Volumen medio por edición
Otra alternativa es crear un volumen medio por número:
(Volumen Avanzado / Temas Avanzados) / (Volumen decreciente / Emisiones decrecientes)
Esta versión es más intuitiva. Sería alcista por encima de 1 porque habría más volumen medio por emisión alcista y el indicador sería bajista por debajo de uno porque habría más volumen medio bajista por emisión.
Qué hay que tener en cuenta con el volumen medio
Podrían surgir el mismo tipo de problemas que con el Índice de Armas. En este caso, muy pocas emisiones podrían ser ganadoras, pero las acciones que lo fueran podrían tener un volumen elevado.
Así, la mitad superior de la ecuación sería mayor que la mitad inferior, devolviendo una señal alcista, aunque muy pocas acciones avanzaran ese día.
Empuje del mercado
Probablemente la mejor alternativa al Índice Armas es el indicador de empuje del mercado. Su fórmula es la siguiente
(Emisionesen avance x Volumen en avance) -(Emisiones en descenso x Volumen en descenso)
Con el indicador de empuje del mercado, cuantas más emisiones avancen, mayor será el valor de empuje del mercado. Del mismo modo, cuanto más avance el volumen, mayor será el valor de empuje del mercado.
Por supuesto, utilizando las matemáticas y la imaginación, un operador podría idear otras combinaciones.
Resumen
Moraleja: Es importante ser un operador informado y saber cuáles son los puntos fuertes y débiles de cada indicador técnico; además, no confíes en un solo indicador.
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