En este post, examinamos más de cerca la deuda nacional de la India, cómo se gestiona y qué tipos de títulos públicos indios están a la venta.
La deuda nacional de la India
La deuda nacional de India es el dinero que debe el gobierno federal de India, que tiene su sede en Nueva Delhi. Las deudas de los estados y gobiernos locales de India no se contabilizan como parte de la deuda nacional del país.
Según el Fondo Monetario Internacional, la ratio deuda/PIB de India rondaba el 89,3% en 2020. Esto se consideró un enorme salto debido al gasto de Covid-19, después de que el país consiguiera mantener la ratio estable en torno al 70% durante casi veinte años.
¿Quién está a cargo de la deuda nacional de la India?
El garante último de la deuda nacional de India es el gobierno central indio, con el nombre "Gobierno de India" impreso en cada bono como emisor.
En muchos países, el departamento de finanzas/tesorería del gobiernoes el responsable de emitir bonos y gestionar la deuda. Sin embargo, en India, las cosas son un poco diferentes. La deuda nacional india la gestiona el banco central del país.
En Banco de la Reserva de la India (RBI) es propiedad en su totalidad del gobierno central indio y se encarga de gestionar la deuda nacional y también la oferta monetaria.También es el prestamista de última instancia del país.
El RBI gestiona una serie de bancos regionales, de forma muy parecida a como está organizada la Reserva Federal en Estados Unidos.
Sin embargo, sólo la sede del Banco de Reserva de Mumbai emite títulos públicos. La deuda nacional la gestiona una división del banco, llamada Oficina de la Deuda Pública (ODP).
Tipos de valores públicos indios
El Banco de la Reserva de la India recauda deuda para el Gobierno de la India a través de una serie de instrumentos, que el RBI denomina "G-Secs". Este término es la abreviatura de "valores gubernamentales" y se ha convertido en lenguaje común en la comunidad de servicios financieros de la India.
Los instrumentos que emite la DOP se clasifican en las siguientes categorías:
- Bonos a tipo fijo - El tipo de interés a pagar no varía con el tiempo.
- Bonos de interés variable - El tipo de interés se expresa como un margen sobre el tipo básico nacional.
- Bonos cupón cero - No pagan intereses, pero se venden con descuento y se amortizan por su valor nominal íntegro.
- Bonos indexados al capital - El valor nominal del bono aumenta en función de la inflación.
- Bonos indexados a la inflación - Tanto el importe del préstamo como los intereses están indexados (desde 2013 estos bonos se emiten exclusivamente para el público en general).
- Bonos con opciones de compra/venta - El RBI tiene derecho a rescatar el bono antes de su vencimiento (opción de compra) o el tenedor tiene derecho a cobrar el bono antes de su vencimiento (opción de venta).
- Bono de oro soberano - Pagadero en efectivo, pero el valor del bono está vinculado al precio del oro.
- Letras del Tesoro - Son bonos del Estado a corto plazo que vencen en un año.
- Letras de tesorería - Bonos del Estado a muy corto plazo con un vencimiento inferior a 91 días.
El RBI también emite otros instrumentos de deuda en nombre de empresas nacionalizadas y gobiernos estatales y locales.
¿Cómo vende bonos del Estado el Banco de la Reserva de la India?
Los valores públicos se emiten en fechas concretas del calendario y en formatos de venta específicos según el tipo de valor. El calendario se actualiza y se publica en el sitio web del Banco de Reserva de la India.
Todas las ventas de valores públicos se realizan a través de la plataforma de negociación en línea, E-Kuber, que es propiedad del Banco de Reserva de la India y se utiliza para las ofertas iniciales de valores del sector público.
Otra sección del sistema E-Kuber gestiona el mercado secundario de bonos. Se llama NDS-OM.
Tienes que registrarte para poder utilizar E-Kuber. Las personas e instituciones que tienen acceso al sistema se denominan "miembros primarios" (MP).
Las instituciones que tienen derecho a comprar bonos en nombre de los clientes se denominan "operadores primarios" (EP).
¿Quién tiene la deuda india?
Los principales tenedores de bonos indios, y por tanto, los propietarios de la deuda nacional de India clasificados por la magnitud de sus tenencias son:
- Bancos comerciales
- Compañías de seguros
- Banco de la Reserva de la India
- Fondos de previsión
- Otros
- Inversores de cartera extranjeros
- Bancos cooperativos
- Gobiernos estatales
- Fondos de inversión
- Instituciones
- Empresas
- EP no bancarias
Datos curiosos sobre la deuda nacional de la India
- Podrías envolver billetes de 1$ alrededor de la Tierra 10.598 veces con el importe de la deuda.
- Si colocas billetes de 1$ unos encima de otros, formarían una pila de 297.315 km, o 184.743 millas de altura.
- Eso equivale a 0,77 viajes a la Luna.
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Fuentes y lecturas complementarias
- Fondo Monetario Internacional
- Obtén más información sobre el estado de la deuda pública mundial en nuestras páginas sobre el reloj de la deuda de otros países.
- Consulta nuestra guía de indicadores económicos globales de más de 45 países.
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Consulta también nuestras guías sobre Corretores acciones, CFD y materias primas para saber qué plataformas de negociación en línea están disponibles en .
