La Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou es una bolsa de futuros de China especializada en productos básicos agrícolas y químicos. En esta guía aprenderás cómo está organizada Zhengzhou, qué se negocia en la bolsa y cómo está regulada.
Contenido
¿Qué es la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou?
La Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou (ZCE ) es una bolsa de valores de China que gestiona un mercado de negociación, compensación y liquidación de futuros y opciones de materias primas agrícolas y de otro tipo.
ZCE es una de las cuatro bolsas de futuros de China y una de las tres que operan con materias primas. Fue el primer mercado de futuros piloto que recibió la aprobación reglamentaria del Consejo de Estado de China.
ZCE es una de las diez principales bolsas de materias primas del mundo por volumen de operaciones. En términos de crecimiento del volumen de operaciones, ZCE es una de las bolsas de materias primas de mayor crecimiento del mundo.
ZCE ofrece todas las características de las bolsas de futuros modernas, incluidos los sistemas electrónicos de negociación, entrega, compensación, control de riesgos, comunicados de prensa y servicios a los miembros.
¿Qué se negocia en el ZCE?
Los productos ZCE se dividen en tres categorías:
- Futuros de la agricultura
- Futuros no agrícolas
- Opciones
Todos los contratos de futuros sobre ZCE se liquidan con entrega física.
| Categoría | Productos | Tamaño del contrato (por lote) | Margen mínimo de negociación |
|---|---|---|---|
Agrícola | Trigo de gluten fuerte y trigo blando | 20 toneladas métricas | 5% |
| Algodón nº 1 | 5 toneladas métricas | 5% | |
| Azúcar blanco | 10 toneladas métricas | 5% | |
| Colza, aceite de colza y harina de colza | 10 toneladas métricas | 5% | |
| Arroz temprano, arroz Japonica, arroz tardío Indica | 20 toneladas métricas | 5% | |
| Hilo de algodón | 5 toneladas métricas | 5% | |
| Manzana fresca | 10 toneladas métricas | 7% | |
| Azufaifo chino | 5 toneladas métricas | 7% | |
No agrícola | Ácido tereftálico puro (PTA) | 5 toneladas métricas | 5% |
| Cristal plano | 20 toneladas métricas | 5% | |
| Carbón térmico | 100 toneladas métricas | 5% | |
| Metanol | 10 toneladas métricas | 5% | |
| Urea | 20 toneladas métricas | 5% | |
| Ceniza de sosa | 20 toneladas métricas | 5% | |
| Ferroaleación | 5 toneladas métricas | 5% | |
| Fibra cortada de poliéster | 5 toneladas métricas | 5% | |
Opciones | Azúcar blanco, algodón nº 1, PTA, metanol, harina de colza, carbón térmico | Compra y venta de contratos futuros | N/A |
¿Cómo se regula el ZCE?
La ZCE está regulada por la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC), pero también es una organización autorregulada en el sentido de que supervisa la regulación de la bolsa y la cámara de compensación que gestiona de acuerdo con la Constitución de la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou y las Normas de Negociación de Materias Primas de Zhengzhou.
Lleva a cabo las actividades reguladoras con los principios de "apertura, equidad, justicia y buena fe".
ZCE desempeña sus funciones de acuerdo con las leyes establecidas en la ordenanza de valores de China Ordenanza de Gestión de Comercio de Futuros, Reglamento de Bolsas de Futuros.
Otras leyes y reglamentos relacionados con los mercados de valores y la negociación en China son:
- Ley del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas de la República Popular China
- Reglamento sobre la Administración del Comercio de Futuros
- Normas sobre la Disposición de Riesgos de las Sociedades de Valores
- Ley del Impuesto sobre la Renta de las Empresas de la República Popular China
- Ley de Propiedad de la República Popular China
- Ley contra el blanqueo de capitales de la República Popular China
- Ley de Quiebra de Empresas de la República Popular China
- Ley de la República Popular China sobre Fondos de Inversión en Valores Mobiliarios
Puedes encontrar el texto concreto de estas leyes en la sección Leyes y Reglamentos del sitio web del ZCE.
Historia de la Bolsa de Productos de Zhengzhou
Zhengzhou tiene una larga historia como centro de comercio en Asia. Sin embargo, el ZCE no se creó hasta 1990.
En la década de 1980, los amplios programas de reforma económica aplicados por el primer ministro chino Deng Xiao Ping condujeron a la liberalización de los mercados.
En 1988, el Grupo de Investigación de China creó el Mercado de Futuros de Cereales y Petróleo de Zhengzhou, que fue el primer mercado formal de comercio de materias primas de la China comunista.
En julio de 1990, el Consejo de Estado aprobó el rebautizado Mercado Mayorista de Cereales de Zhengzhou (CZGWM ) para que funcionara con carácter experimental.
En agosto de 1990, China creó la Comisión Reguladora de China para supervisar el intercambio. El gobernador de la provincia de Henan, donde se encuentra Zhengzhou, se convirtió en el primer presidente de la comisión.
En octubre de 1990, CZGWM abrió sus puertas y comenzó a subastar por efectivo grano y aceite.
Acontecimientos clave en la historia de ZCE
| Evento | Año | Comentario |
|---|---|---|
| Primer contrato a plazo de China | 1991 | Firmado bajo la organización y supervisión de CZGWM |
| Reglamento | 1992 | Comienza el Reglamento de Negociación de Futuros de la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou (CZCE) |
| Nueva entidad constituida | 1993 | ZCE inicia formalmente sus operaciones como bolsa de futuros y lanza contratos sobre trigo, maíz, soja, judía verde y sésamo. |
| Nuevas operaciones y sistemas | 1994 | |
| Afiliación | 1995 | Se une a la Asociación Internacional del Mercado de Opciones y comienza a operar a distancia |
| Tecnología | 1997 | Comienza la gestión electrónica de los datos de compensación |
| Intercambio físico (EFP) | 2001 | Ejecuta con éxito la primera EFP con trigo duro blanco de invierno |
| Tecnología | 2002 | Introduce sistemas electrónicos para la gestión del capital |
| Acuerdo de cooperación | 2005 | Firma un Memorando de Entendimiento (MOU) con la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). |
| Acuerdo de cooperación | 2008 | Firma un MOU con NYSE-Euronext. |
| Acuerdo de cooperación | 2014 | Firma un MOU con el operador de bolsa del mercado energético TMX Group |
| Nuevo producto | 2017 | Lanza la negociación de opciones sobre el azúcar blanco tras recibir la aprobación reglamentaria |
Preguntas frecuentes
A continuación encontrarás algunas respuestas a preguntas frecuentes sobre la Bolsa de Productos de Zhengzhou.
¿Cómo negocia la ZCE?
Los miembros del ZCE tienen acceso a una plataforma electrónica totalmente operativa que incorpora controles de negociación, entrega, compensación y riesgo.
Los miembros y operadores pueden introducir directamente sus propias órdenes en la plataforma. La plataforma también ofrece información relevante, como noticias del mercado y cambios en las normas de la bolsa.
Los medios de comunicación, como Reuters, Bloomberg y Shihua, publican información sobre las operaciones realizadas en la bolsa.
¿Cómo está organizada la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou?
La Asamblea General es el órgano de gobierno de ZCE y está formada por todos los miembros de la bolsa. El Consejo de Administración es un órgano permanente que supervisa las políticas de la bolsa.
El Consejo de Administración del ZCE está compuesto por un Presidente y 15 consejeros: nueve consejeros miembros y seis consejeros no miembros. La Oficina del Consejo de Administración es el órgano permanente y de funcionamiento del Consejo.
El Consejo de Administración está dividido en 10 comités especiales que supervisan áreas específicas de las operaciones de la bolsa:
- Desarrollo estratégico
- Producto
- Supervisión
- Comercio
- Entrega
- Examen de cualificación de miembro
- Arbitraje
- Finanzas
- Tecnología
- Despejar
ZCE también tiene un Presidente, que actúa como representante legal de la bolsa. Bajo la supervisión del Presidente están el vicepresidente y 19 departamentos que realizan distintas tareas en función de las necesidades empresariales de la bolsa.
¿Requiere el ZCE afiliación?
El ZCE adopta un sistema de afiliación para operar en la bolsa. A finales de 2017, el ZCE contaba con 164 miembros.
Los miembros proceden de 26 provincias y regiones autónomas de toda China. Comprenden tanto participantes de empresas de comercio de futuros (alrededor del 91% de los miembros) como cuentas de empresas que no son de futuros (alrededor del 9% de los miembros).
¿Cuáles son los requisitos de margen de la ZCE?
ZCE ha esbozado sus normas relativas a los requisitos de margen para posiciones y carteras en un documento titulado Normas Detalladas para la Compensación de Futuros de la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou.
En general, las normas son coherentes con la forma en que otras bolsas de futuros gestionan el margen. Los operadores deben depositar un margen inicial al abrir una posición. La bolsa permite compensaciones para las posiciones que reducen el riesgo y puede exigir un margen adicional para mantener las posiciones abiertas.
¿Qué datos de mercado proporciona ZCE?
El ZCE pone a disposición de sus miembros y del público los siguientes datos de mercado:
Datos comerciales
ZCE proporciona informes diarios, semanales y mensuales para cada mes de contrato y cada materia prima negociada en la bolsa.
Los informes contienen la siguiente información
- Liquidación anterior
- Abre
- Alta
- Baja
- Cerrar
- Liquidación
- Cambia
- Volumen
- Interés abierto
- Cambio en el interés abierto
- Facturación
- Precio de liquidación de la entrega
Datos históricos
Los operadores pueden descargar datos históricos en formato de texto u hojas de cálculo Excel.
Los operadores pueden descargar estos datos en Datos de Mercado del sitio web de la bolsa.
¿Qué materiales educativos ofrece el ZCE?
ZCE ofrece cursos de formación en línea para cada producto negociado en la bolsa. Los operadores pueden obtener más información sobre estos cursos y los requisitos de software para verlos en la sección de cursos de formación en línea del sitio web de ZCE.
El ZCE también ofrece folletos detallados de cada producto.
¿Tiene ZCE socios proveedores?
ZCE trabaja con distribuidores de datos de China y de todo el mundo. Thomson Reuters y Bloomberg se encuentran entre los 18 distribuidores de datos que la bolsa incluye entre sus socios.
Puedes obtener una lista completa de estos distribuidores en la sección Datos de Mercado del sitio web del ZCE.
Cómo empezar a operar
Muchas empresas de corretaje reguladas ofrecen acceso a opciones, CFD y otros productos de negociación basados en materias primas de la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou, como trigo, carbón y ferroaleaciones.
Los operadores de pueden abrir cuentas en uno de estos Corretores online regulados para empezar a operar.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debes considerar si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
Otras lecturas
- Infórmate sobre las mayores bolsas de materias primas del mundo, como la Bolsa de Metales de Londres y el Intercontinental Exchange (ICE).
- Para conocer todos los aspectos básicos sobre cómo negociar con materias primas, consulta nuestra introducción al comercio de materias primas.
Echa un vistazo también a nuestras guías sobre Corretores acciones, CFD y materias primas para saber qué plataformas de negociación en línea están disponibles en .
