La Bolsa de Materias Primas de Tokio (TOCOM) es una bolsa de futuros de materias primas de Japón. En esta guía, aprenderás más cosas sobre TOCOM, qué puedes negociar en ella y cómo está regulada. También respondemos a algunas preguntas frecuentes sobre la bolsa.
Contenido
¿Qué es la Bolsa de Tokio?
La Bolsa de Materias Primas de Tokio (TOCOM ) es una bolsa de futuros de materias primas que gestiona mercados electrónicos para negociar futuros y opciones sobre una serie de materias primas energéticas.
TOCOM forma parte ahora del Japan Exchange Group (JPX). En julio de 2020, se produjo la transferencia de futuros y opciones sobre metales preciosos y productos agrícolas de TOCOM a la Bolsa de Osaka (OSE), otra bolsa propiedad de JPX.
Esta medida marcó una de las etapas finales de la transición del JPX a una bolsa global. También coincidió con la integración de la Japan Securities Clearing Corporation (JSCC) y la Japan Commodity Clearing House (JCCH).
¿Qué puedes negociar en TOCOM?
Hasta julio de 2020, TOCOM gestionaba mercados de metales preciosos, petróleo, caucho y materias primas agrícolas blandas.
Se podían negociar contratos de futuros y opciones sobre oro, plata, platino, paladio, petróleo crudo, gasolina, queroseno, caucho natural, soja, maíz y azuki.
Tras las fusiones y la transferencia de materias primas, TOCOM sólo ofrece ahora la negociación de los siguientes productos en los mercados de la energía y del petróleo Chukyo:
- Gasolina
- Queroseno
- Gasóleo
- Petróleo crudo de Dubai
- Electricidad
- Gasolina Chukyo
- Queroseno Chukyo
TOCOM utiliza la nueva plataforma de negociación J-GATE para una integración perfecta con el resto de sistemas de negociación del Grupo JPX.
¿Cómo se regula TOCOM?
TOCOM supervisa la regulación de la bolsa, y en ese papel, funciona como una organización autorreguladora (SRO).
La Ley de Intercambio e Instrumentos Financieros de Japón establece el proceso de autorregulación y la creación de un comité de autorregulación. (SRC).
Un CSR debe estar compuesto principalmente de directores externos para garantizar su independencia de las operaciones de negociación, compensación y otras operaciones de la bolsa.
El SRC del COCOM tiene potestad para tomar decisiones sobre cuestiones relativas a la autorregulación. El TOCOM también ha creado un departamento encargado de la autorregulación para apoyar al SRC.
Las funciones de autorregulación de TOCOM abarcan los tres ámbitos siguientes:
| Función reguladora | Descripción |
|---|---|
| Examen de las cualificaciones de los miembros | El periodo de examen de las cualificaciones de los nuevos miembros abarca unos tres meses. El proceso se desarrolla del siguiente modo:
|
| Sanciones contra los afiliados | Si la bolsa sospecha que un miembro ha infringido las leyes y reglamentos o las normas de la bolsa, el CRS decide las sanciones concretas que deben imponerse. El proceso se desarrolla del siguiente modo:
|
| Examen de Oficios y Prácticas Comerciales | TOCOM supervisa todas las transacciones realizadas en los mercados de la bolsa, e investiga el estado de las transacciones y las tendencias de los precios para detectar prácticas comerciales desleales, incluida la manipulación del mercado. |
Los operadores pueden consultarlas secciones de cumplimiento y autorregulación de TOCOM para obtener más información sobre cada una de estas funciones reguladoras y ver ejemplos de lo siguiente:
- Explicaciones sobre la negociación desleal según la Ley de Derivados de Materias Primas.
- Ejemplos de prácticas comerciales que podrían desencadenar acciones por parte de la bolsa.
- Explicaciones sobre las técnicas de vigilancia de las prácticas comerciales.
- Casos prácticos de comercio desleal.
Breve historia de TOCOM
TOCOM se creó en 1984 como resultado de la fusión de tres bolsas:
- Bolsa Textil de Tokio - 1951
- Bolsa del Caucho de Tokio - 1952
- Bolsa de Oro de Tokio - 1982
En 2019, el JPX llevó a cabo una oferta pública de adquisición de las acciones emitidas de TOCOM, tras la cual la bolsa se convirtió en una filial propiedad al 100% del JPX.
Preguntas frecuentes
Hemos reunido algunas respuestas a preguntas frecuentes sobre TOCOM.
¿Qué tipo de afiliaciones ofrece TOCOM?
TOCOM ofrece las siguientes clases de afiliaciones:
| Categoría de afiliación | Cuota mensual de afiliación |
|---|---|
| Miembros Corretor | 60.000 yenes por división de mercado |
| Miembros de Comercio | 50.000 yenes por división de mercado |
| Miembro Corretor Remoto | 50.000 yenes por división de mercado |
| Miembro de Comercio a Distancia | 50.000 yenes por división de mercado |
| Miembro Afiliado | 10.000 yenes por división de mercado |
TOCOM no exige que un miembro tenga una sede comercial en Japón. La bolsa cuenta con la aprobación reglamentaria para proporcionar acceso directo al mercado a participantes de Estados Unidos, Singapur, Dubai y Hong Kong.
Sin embargo, los Corretores remotos y los miembros comerciales remotos deben designar a sus Corretores compensación como agentes para la notificación de procesos.
¿Cuáles son los requisitos de margen de TOCOM?
La Cámara de Compensación de Materias Primas de Japón (JCCH) establece normas relativas a los requisitos de margen para los clientes de TOCOM.
A partir de 2011, la JCCH empezó a utilizar el modelo de márgenes SPAN desarrollado por la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).
El modelo se basa en la volatilidad histórica y en las fluctuaciones de los precios para determinar los requisitos de margen para las posiciones. Los operadores pueden encontrar más detalles en las normas de márgenes del JPX.
¿Qué datos de mercado pone a disposición TOCOM?
TOCOM ofrece a sus clientes diversas opciones de datos de mercado y noticias, entre las que se incluyen las siguientes:
- Presupuestos de productos individuales
- Cotizaciones de todos los productos por fecha de contratación - Cinco días anteriores de datos históricos de precios de cada producto de la lista TOCOM.
- Cotizaciones de todos los productos por sesión - Datos históricos de precios de los cinco días anteriores organizados por sesión de negociación (sesión diurna o sesión nocturna).
- Mercado de diferenciales (calendario) - Datos comerciales de cada mes de vencimiento de los contratos de futuros.
- Cotizaciones periódicas de todos los productos por fecha de contratación (futuros) - Cotizaciones de cada mes de vencimiento de los contratos de futuros.
- Volumen negociado e interés abierto - Incluye cada materia prima y mes de vencimiento
- Categorías varias - Otros datos que TOCOM pone a tu disposición son los siguientes:
- Interés abierto por categoría
- Top 10 de volumen por miembro
- Interés abierto a fin de mes
- Concentración de posiciones en manos de grandes operadores
- Análisis de la estructura del mercado
TOCOM pone a tu disposición datos históricos completos del mercado en distintos formatos de archivo. Los operadores deben consultar la sección de datos históricos para obtener un menú completo de formatos.
¿Tiene TOCOM socios proveedores?
A partir de 2003, TOCOM empezó a trabajar con proveedores de software independientes (ISV) para llevar sus productos y servicios a más participantes del mercado.
Lista de ISV aprobados por TOCOM
- FIS
- ION Trading Japón
- Nihon Techno Systems Ltd.
- TRAdE WORKS COMPANY LTD.
- Multi Wave Co.
- Tecnologías comerciales Japón
- Sistemas en tiempo real RTS
- Fractal Systems Inc.
- Success Consulting Co. Ltd
- AIRFRONT CO LTD
- SOLEKIA Limitada
- Orc Japón KK
- CQG International Ltd
- Sistemas de Comercio Co. Ltd
- INTEC Inc.
- Tres A System Corporation
- FFasttFill plc
- Corporación de Comunicaciones NTT
- Corporación Future Assist
- Grupo Fidessa plc
- ULLINK Japón
- Bloomberg Trading Services Japón
- FlexTrade Systems Pte Ltd
- CyberQuote Japan Ltd
- INTERTRADE Co. Ltd
- Simplex Inc.
- Zhengzhou Esunny Tecnología de la Información Ltd Co.
- Sistemas de comercio estelar
- Atplatform Technology Limited
Cómo empezar a operar
Una forma alternativa de especular con los precios de las materias primas negociadas en las bolsas de Tokio y JPX es a través de corredores online que ofrecen derivados como CFD y opciones.
Los operadores de pueden abrir una cuenta en uno de estos Corretores regulados para empezar a operar, o leer nuestras reseñas en profundidad para saber más.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debes considerar si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
Otras lecturas
- Consulta nuestras guías sobre el comercio de oro, plata y otros metales.
- Infórmate sobre las mayores bolsas de materias primas del mundo, como Euronext, la Bolsa Europea de la Energía (EEX), la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou (ZCE), el Grupo Deutsche Borse.
- Si quieres una introducción sobre cómo negociar con materias primas, consulta nuestra introducción al comercio de materias primas.
