En esta guía sobre la Bolsa de Singapur (SGX), te explicamos qué es la SGX y cómo funciona. También hablaremos de los requisitos de afiliación y las tarifas para utilizar esta bolsa.
Contenido
¿Qué es la Bolsa de Singapur (SGX)?
La Bolsa de Singapur (SGX) es un holding de inversiones que gestiona uno de los principales mercados financieros de Asia.
SGX gestiona el mercado extraterritorial más líquido para negociar los principales índices bursátiles de China, India, Japón y la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN). La bolsa desempeña un papel importante en la provisión de liquidez en el mercado asiático.
¿Cómo se regula el SGX?
SGX supervisa la regulación de las bolsas y cámaras de compensación que opera, y en ese papel, funciona como una organización autorreguladora (SRO). SGX también colabora estrechamente con tres agencias externas que tienen supervisión reguladora en el sector de los valores:
- Autoridad Monetaria de Singapur (MAS): Supervisor integradoque supervisa todas las instituciones financieras de Singapur: bancos, aseguradoras, intermediarios del mercado de capitales, asesores financieros y bolsa.
- Departamento de Asuntos Comerciales (CAD): Parte del cuerpo de policía de Singapur que apoya el marco nacional de lucha contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo.
- Autoridad Reguladora Contable y Empresarial (ACRA): El regulador nacional de las entidades empresariales, los contables públicos y los proveedores de servicios corporativos.
SGX ha adoptado tres valores clave que informan sobre cómo lleva a cabo la regulación de sus mercados:
| Confía en | Pasión | Servicio |
|---|---|---|
| Nos comportamos con integridad. | Estamos llenos de energía, capacitados y comprometidos para dar lo mejor de nosotros mismos. | Escuchamos a nuestros interlocutores y nos anticipamos a sus necesidades. |
| Trabajamos como un equipo integrador y nos tratamos con respeto. | Tenemos el valor de pensar a lo grande y la tenacidad de hacer que las cosas sucedan. | Cumplimos con excelencia. |
| Somos responsables de una infraestructura de mercado justa, ordenada, transparente, segura y eficaz. | Nuestro objetivo es transformar la oportunidad en realidad. | Creamos valor para nuestras personas, empresas y economías. |
Las funciones de autorregulación de SGX abarcan las siguientes áreas:
| Función reguladora | Descripción |
|---|---|
| Admisiones en la OPI | |
| Cumplimiento de la lista | Garantizar que las empresas que cotizan en bolsa cumplen las normas bursátiles |
| Vigilancia | |
| Supervisión de miembros | Admitir y supervisar a los miembros para garantizar el cumplimiento de las normas del SGX. |
| Desarrollo normativo y política | Aportar información a las iniciativas de SGX y ayudar a elaborar nuevas soluciones y políticas. |
| Política de listado y admisión de productos | Desarrollar la política de cotización de SGX y gestionar el manual de cotización de SGX. |
| Ejecución | Investigar las presuntas infracciones graves de las Reglas del SGX, así como hacer cumplir las Reglas del SGX adoptando las medidas disciplinarias adecuadas en caso de infracción. |
| Oficina de Denuncias | Recibe, evalúa y gestiona las denuncias y se encarga de todas las comunicaciones externas con los denunciantes. |
| Oficina de Planificación Estratégica | Identifica y prioriza las áreas estratégicas de interés para SGX RegCo, y lleva a cabo la exploración del horizonte para ayudar en el desarrollo de respuestas reguladoras a los cambios en el entorno operativo. |
Los operadores pueden consultar la sección de regulación del sitio web del SGX para obtener más información sobre cada una de estas funciones reguladoras.
Negociación de productos en SGX
SGX ofrece una gama completa de productos y servicios, entre los que se incluyen:
| Categorías de servicios | Productos |
|---|---|
| Valores | Acciones, Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (REIT), Fideicomisos Empresariales, ETF, Productos Apalancados e Inversos (L&I), Certificados de Apalancamiento Diario (DLC), Warrants Estructurados, Recibos Americanos de Depósito (ADR). |
| Renta fija | Valores de Renta Fija Minoristas y Mayoristas, Negociación OTC |
| Derivados | Materias primas, acciones, divisas y tipos de interés |
| Índices | Acciones, Índices de Derivados (Futuros sobre Materias Primas, Acciones y Renta Fija), Índices de Renta Fija, Índices Personalizados (Societe Generale), Índices Straits Times, MSCI Singapur, e Índices de Criptomonedas (Índice iEdge Bitcoin e Índice iEdge Ethereum). |
| Otros servicios | Investigación, Educación y Regulación, Datos de Mercado y Conectividad de Mercado |
Plataforma de negociación de SGX
El SGX realiza operaciones en su bolsa con dos motores de negociación diferentes. Cada uno está diseñado para negociar clases de activos específicas:
REACH
Los operadores de valores del SGX utilizan el motor de negociación REACH desarrollado por NASDAQ-OMX y construido sobre su plataforma Genium. Esta plataforma ofrece un acceso fiable y de alta velocidad.
Los operadores pueden adquirir uno de los dos planes de acceso REACH en función de sus necesidades:
- SGXAccess Fix está diseñado para permitir a los operadores conectarse a SGX con una reconfiguración o remodelación mínimas de sus sistemas de negociación.
- SGXAccess API ofrece velocidades de negociación más rápidas y menor latencia. Esta conexión permite a los operadores acceder al mercado a través de una interfaz de aplicación propia.
Titán
Los operadores de derivados en el SGX utilizan el motor de negociación Titan, desarrollado por NASDAQ-OMX y construido sobre su plataforma Genium INET versión 4. Titan también permite la compensación de derivados.
Esta plataforma también ofrece alta velocidad y fiabilidad y puede soportar una serie de funciones, como el envío de órdenes, la alimentación del mercado, las cotizaciones y las copias de las transacciones.
Los operadores pueden adquirir uno de los dos planes de acceso a Titán en función de sus necesidades:
- La API de Titan DT proporciona acceso al motor de negociación de Titan DT mediante una interfaz de aplicación propia en la plataforma de negociación Genium. Los participantes en la negociación pueden elegir velocidades de acceso que van de 10 a 50 transacciones por segundo. Los operadores pueden acceder a este servicio de una de estas cuatro formas (ver más abajo).
- Titan DT OUCH/ITCH ofrece mayor velocidad de negociación y menor latencia. Esta conexión permite a los operadores acceder al mercado a través de una interfaz de aplicación propia.
Gestión de riesgos
Los operadores pueden gestionar el riesgo mediante la cancelación rápida de operaciones a través de dos herramientas:
- Controles de Riesgos Precomerciales (PTRC)
- API de copia directa
Membresías SGX
SGX ofrece distintos tipos de afiliación, tanto para operadores de valores como de derivados.
Afiliaciones a Valores
| Categoría de afiliación | Descripción |
|---|---|
| Miembro Negociador | Participantes en el mercado que deciden ofrecer acciones especializadas sólo ejecución servicios pueden convertirse en Miembro Negociador. Requisitos para ser Miembro Negociador: Requisitos de los Miembros de Negociación a Distancia: |
| Miembro Compensador | Los Miembros Compensadores tienen derechos de compensación. Su función es actuar como tercero compensador para los Miembros Negociadores y para ellos mismos (si tienen derechos de negociación). Requisitos del Miembro Compensador: |
| Miembro Negociador y Compensador | Los miembros de Compensación y Negociación deben cumplir los siguientes requisitos: |
Afiliaciones a Derivados
| Categoría de afiliación | Descripción |
|---|---|
| Miembro Negociador | Un Miembro Negociador puede tener cuentas y dinero de clientes y tiene que compensar sus operaciones a través de un Miembro Compensador. Los Miembros Negociadores pueden estar ubicados en paraísos fiscales. Requisitos para ser Miembro Negociador: Requisitos de los Miembros de Negociación a Distancia: |
| Miembro Compensador | Requisitos del Miembro Compensador: |
| Miembro Negociador (Propietario) | Un Miembro Negociador (Propietario) negocia únicamente por cuenta propia y/o por cuenta(s) propia(s) de sus empresas vinculadas/asociadas. El Miembro Negociador (Propietario) puede tener su sede en el extranjero, y no existen requisitos de licencia ni de capital base para el Miembro Negociador (Propietario). El Miembro Negociador (Propietario) tiene que designar a un Miembro Compensador para compensar sus operaciones. |
Los operadores pueden consultar la sección de afiliación del sitio web del SGX para obtener más detalles y los formularios de solicitud.
Comisiones del SGX
Los operadores de valores en SGX pagan las siguientes comisiones por transacción, excluidos los warrants estructurados:
| Categoría de afiliación | Descripción |
|---|---|
| Comisión de negociación | 0,0075% del valor negociado |
| Tasa de compensación | 0,0325% del valor negociado |
| Impuesto sobre Bienes y Servicios | Tipo de IVA vigente |
Las comisiones de negociación de los warrants estructurados son del 0,001% del valor negociado, mientras que las comisiones de compensación de esos productos son del 0,004% del valor negociado.
Las comisiones de los derivados varían según el tipo de contrato. Los operadores deben consultar el calendario de compensación en el sitio web de SGX para obtener más detalles.
Tasas de margen
El CDP exige garantías a los participantes para protegerse contra la posibilidad de que un Miembro Compensador incumpla una obligación.
El importe de la garantía exigida depende de varios factores.
CDP utiliza dos tiempos de corte para determinar el margen de las carteras de los clientes. A continuación, calcula el Margen de Mantenimiento (MM) y los Márgenes de Variación (VM ) de cada cartera.
Factores como la volatilidad del mercado y el valor negociado de la cartera pueden influir en el margen.
Margen de mantenimiento: Tras depositar el margen inicial, un participante en el mercado debe mantener un margen de mantenimiento, que es la cantidad de capital necesaria para mantener una posición abierta.
El margen de mantenimiento cubre el riesgo potencial con un intervalo de confianza de al menos el 99%.
Margen de variación: Es el pago de fondos adicionales que puede considerarse necesario cuando el saldo de la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento o del requisito de margen inicial .
Los operadores deben consultar la Nota Práctica 6A.5.2 de las Reglas de Compensación de la CDP Cálculo del Importe de los Márgenes Requeridos del Miembro Compensador para obtener más detalles.
Datos de mercado disponibles en SGX
SGX ofrece a sus clientes diversas opciones de datos de mercado y noticias:
| Servicio | Descripción | Público objetivo |
|---|---|---|
| Alimentación directa del mercado de valores | Información de precios en tiempo real directamente desde el motor de negociación de valores. | Vendedores de información, Instituciones, Empresas comerciales, ISV. |
| Alimentación directa del mercado de derivados | Información de precios en tiempo real de todos los contratos de futuros y opciones de SGX directamente desde el motor de negociación. | Vendedores de información, Instituciones, Empresas comerciales, ISV. |
| Alimentación de datos post-negociación | Servicio de visualización y gestión de órdenes comerciales independiente del acceso comercial principal. | Miembros Compensadores, Back Office. |
| Noticias SGX | Declaraciones corporativas y anuncios de acciones en tiempo real. | Vendedores de información, Instituciones, Empresas comerciales, ISV. |
| Datos históricos y de referencia | Datos históricos diarios, semanales, mensuales y anuales, incluidos: | Investigadores, Académicos, Gestores de Fondos, Consultores |
Los operadores deben consultar la sección de datos de mercado SGX del sitio web para conocer las políticas y tarifas relativas al uso de datos.
¿Dónde puedo negociar materias primas?
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Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debes considerar si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
PREGUNTAS FRECUENTES
A continuación respondemos a algunas preguntas frecuentes sobre los indicadores de Línea de Regresión Lineal.
¿Cuál es la historia de la Bolsa de Singapur?
El holding que gestiona SGX se constituyó el 1 de diciembre de 1999 y adquirió los activos de tres bolsas predecesoras:
- Bolsa de Singapur (SES)
- Bolsa Monetaria Internacional de Singapur (Simex)
- Servicios Informáticos y de Compensación de Valores Pte Ltd (SCCS)
Cada una de estas bolsas recibió acciones de la nueva entidad conocida como Singapore Exchange Limited.
El 23 de noviembre de 2000, SGX cotizó sus acciones en su propia bolsa. SGX se convirtió en la segunda bolsa de Asia-Pacífico en cotizar sus acciones mediante una oferta pública y una colocación privada.
Acontecimientos clave
| Evento | Asunto | Año | Comentario |
|---|---|---|---|
| Inversión | Bolsa de Bombay | 2007 | SGX adquiere una participación del 5%. |
| Abrir | Oficina de Pekín | 2008 | Expansión a China. |
| Empresa conjunta | Chi-X de Nomura | 2009 | Esta asociación, que recibió la aprobación de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) en 2010, creó una plataforma de negociación oscura. |
| Abrir | Oficina de Londres | 2010 | La decisión de abrir la oficina forma parte de una inversión de 250 millones de dólares en Reach, una nueva plataforma de negociación más rápida basada en la tecnología de Nasdaq OMX. |
| Asociación | NASDAQ OMX | 2011 | Los socios colaboran en un conjunto de herramientas de apoyo a las empresas que cotizan en bolsa en Asia. |
| Nueva iniciativa | Comercio de doble moneda | 2012 | SGX permite negociar acciones, bonos y otras inversiones en tanto en dólares de Singapur como en dólares estadounidenses. |
| Adquisición | Empresa del Mercado Energético | 2014 | SGX adquirió el 51% restante de Energy Market Company (EMC). Adquirió una participación del 49% en 2012. EMC gestiona el mercado mayorista de electricidad de Singapur. |
| Adquisición | La Bolsa Báltica | 2016 | La Bolsa del Báltico es la única fuente independiente del mundo de información sobre el mercado marítimo para la negociación y liquidación de contratos marítimos físicos y derivados. |
¿Quiénes son los directivos de la Bolsa de Singapur?
SGX está organizada en 10 divisiones, incluida la oficina del Presidente, que dependen del CEO. Otras cuatro divisiones dependen del Presidente. SGX cuenta con un equipo directivo y un consejo de administración con décadas de experiencia tanto en el sector como en los mercados financieros.
| Nombre | Posición |
|---|---|
| Kwa Chong Seng | Presidente |
| Loh Boon Chye | Consejero Delegado |
| Ng Yao Loong | Director Financiero |
| Agnes Ko | Director de Riesgos |
| Lee Beng Hong | Director Gerente Senior, Jefe de Renta Fija, Divisas y Materias Primas |
| Michael Syn | Director General Senior, Jefe de Renta Variable |
| Tinku Gupta | Director General Senior, Director de Tecnología |
| Tan Boon Gin | Consejero Delegado, Regulación de la Bolsa de Singapur |
¿Tiene la Bolsa de Singapur socios proveedores?
SGX trabaja con muchos proveedores externos que complementan la experiencia de negociación y compensación.
Ver todos los proveedores que suministran datos para los mercados de compensación de derivados en SGX.
| Vendedor | Página web |
|---|---|
| ATEO | www.ateofinance.com/ |
| Soluciones Financieras Broadridge | www.broadridge.com/ |
| FIS | www.fisglobal.com |
| Genpact | www.genpact.com/what-we-do/industries/capital-markets |
| Grupo ION | https://iongroup.com/ |
| RJE | www.rje.com.au/financial-markets/index.html |
Ver todos los proveedores que suministran datos para los mercados de negociación de derivados en SGX.
| Vendedor | Página web |
|---|---|
| ATPlataforma | www.atplatform.com.cn/ |
| BidFX | www.bidfx.com/ |
| Soluciones Financieras Broadridge | www.broadridge.com/ |
| CQG | www.cqg.com |
| DZH Internacional | www.dzhintl.com |
| Información Esunny | www.esunny.com.cn |
| Fidessa Group PLC | www.fidessa.com |
| FIS Global | www.fisglobal.com |
| Sistemas Flextrade | www.flextrade.com |
| Software Horizon | www.hsoftware.com |
| Comercio de iones | www.iontrading.com |
| Grupo Itiviti AB | www.itiviti.com |
| Multitrade Softech | www.multitradesoftech.com |
| Comercio de objetos | www.objecttrading.com |
| Sharp Point Limited | www.sharppoint.com.hk |
| Innovaciones Snap | www.snapinnovations.com |
| Sistemas de comercio estelar | www.stellartradingsystems.com |
| Corporación Systex | www.systex.com.tw |
| Tecnologías Comerciales Internacionales | www.tradingtechnologies.com |
| Soluciones Utrade | www.utradesolutions.com |
| Vela | www.velatradingtech.com |
Ver todos los proveedores que suministran datos para los mercados de negociación de valores en SGX.
| DZH Internacional | www.dzhintl.com |
| Fidessa Group PLC | www.fidessa.com |
| FIS Global | www.fisglobal.com |
| Fusion Systems Ltd | www.raptorfintech.com |
| IRESS | www.iress.com |
| Grupo Itiviti AB | www.itiviti.com |
| N2N Conectar | www.n2nconnect.com |
| Innovaciones Snap | www.snapinnovations.com |
¿Qué materiales educativos ofrece SGX?
SGX gestiona la SGX Academy, que ofrece educación y formación a inversores de todos los niveles.
Programas
Los operadores pueden buscar en esta sección del sitio por nivel del curso, fecha, precios y categoría del curso. Las categorías incluyen seminarios y cursos presenciales celebrados en Singapur, formación electrónica y eventos en directo celebrados con socios de SGX.
Los temas abarcan todos los aspectos del comercio y la inversión. Los cursos electrónicos ofrecidos a través de SGX Academy incluyen los siguientes:
- Ciclos económicos y de mercado
- ¿Qué mueve el mercado?
- Indicadores económicos
- Diversificar tu cartera
- Las matemáticas detrás del trading
- Cómo hacer pedidos
- Lectura de informes anuales
- Ventajas de los fondos cotizados
- Atajos de ratios financieros
Asociación SGX / CBOE
SGX se ha asociado con la Chicago Board of Options Exchange (CBOE), una de las principales bolsas de opciones del mundo, para ofrecer cursos electrónicos de formación sobre opciones. Estos cursos están diseñados para todos los niveles de habilidad de negociación y permiten a los estudiantes aprender a su propio ritmo. Los operadores pueden consultar el Instituto de Opciones CBOE en SGX para más detalles.
Seminarios web
SGX celebra periódicamente seminarios web en directo para su comunidad de operadores. Los ponentes de los webinarios son expertos en sus campos y ofrecen lecciones estructuradas sobre temas de interés para los participantes en el mercado. Los operadores pueden obtener más información en el sitio web de la Academia SGX.
Otras lecturas
- Infórmate sobre el comercio de caucho y café y sobre qué Corretorofrece acceso a estos mercados.
- Infórmate sobre las mayores bolsas de materias primas del mundo, como Euronext, la Bolsa Europea de la Energía (EEX), la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou (ZCE), el Grupo Deutsche Borse, la Multi (CMX) de la India y la Bolsa de Brasil.
- Si quieres una introducción sobre cómo negociar con materias primas en general, consulta nuestra introducción al comercio de materias primas.
