Intercontinental Exchange (ICE) es un operador líder de bolsas y mercados en Norteamérica, Europa y Asia. En esta página aprenderás cómo funciona el ICE, qué puedes negociar en sus mercados y cómo está regulado. También encontrarás respuestas a las preguntas más frecuentes sobre la ICE.
Contenido
¿Qué es la CIE?
El Intercontinental Exchange (ICE) establece, gestiona, adquiere y amplía mercados mundiales para la cotización, negociación y compensación de materias primas, derivados, acciones, renta fija, ETF y otros productos financieros.
Los mercados ICE también desempeñan un papel clave en la formación de capital para las empresas de todo el mundo.
ICE y su cartera de empresas gestionan plataformas de negociación electrónica globales que permiten a los usuarios de todo el mundo acceder a los mercados de todos los productos que negocia.
También gestionalos servicios de Corretor o mercados OTC y una red de servicios de compensación y datos.
¿Qué ofrece el ICE a los clientes?
El ICE ofrece una serie de productos y servicios, entre los que se incluyen:
- Mercados - ICE opera mercados regulados y líquidos que ofrecen negociación en una variedad de clases de activos a través de múltiples bolsas mundiales.
- Compensación y Gestión de Riesgos - ICE gestiona seis cámaras de compensación que sirven a clases de activos derivados en Estados Unidos, Reino Unido, Europa, Canadá y Singapur.
- Listados - ICE gestiona la Bolsa de Nueva York (NYSE), que es uno de los mercados de valores más conocidos del mundo. La familia de bolsas operadas por el Grupo NYSE dentro de ICE negocia más volumen de renta variable estadounidense que cualquier otro grupo de bolsas.
- Tecnología - La gama de productos tecnológicos de ICE apoya cada parte del ciclo de vida de las operaciones, desde la determinación y ejecución de precios hasta la compensación y liquidación.
- Datos - ICE dispone de una gama de productos de datos utilizados por distribuidores de cotizaciones, operadores, gestores de riesgos y Corretores para obtener información procesable en diversos formatos.
- Servicio de atención al cliente - Los servicios de ayuda del servicio de atención al cliente de ICE, los gestores técnicos de cuentas y los expertos en productos responden a las preguntas de los clientes y ofrecen tutoriales sobre los productos de ICE.
¿Qué puedes negociar con ICE?
Clases de activos
ICE ofrece negociación de futuros, opciones, productos extrabursátiles (OTC) y físicos en las siguientes clases de activos:
- Agricultura
- Energía
- Forex
- Derivados de crédito
- Acciones
- Tipos de interés
- Activos digitales
- Renta fija
- Metales
Productos
ICE ofrece a los clientes acceso a la negociación de una gama de productos en las distintas clases de activos.
| Clase de activos | Productos | Intercambia | Datos del mercado |
|---|---|---|---|
Agrícola | ICE ofrece futuros y opciones sobre las siguientes materias primas agrícolas: | IFUS IFLX | Algunos futuros agrícolas ICE se liquidan financieramente, mientras que otros se liquidan físicamente. |
Crédito | ICE ofrece dos futuros sobre índices de crédito a cinco años:
| IFUS | Ambos productos son contratos de futuros liquidados en efectivo con un principal nocional de 100.000 $. |
Energía | ICE ofrece futuros y opciones sobre materias primas energéticas que abarcan ocho categorías:
| IFEU NDEX NDXS IFED | |
Derivados de renta variable | Los productos ICE incluyen futuros y opciones y cubren estos grupos de productos:
| IFLL IFLO IFUS IMEQ | ICE ofrece contratos de futuros y opciones sobre algunos de los índices y acciones más populares. |
Forex | ICE ofrece futuros sobre los siguientes grupos de divisas:
| IFUS IFSG | ICE también ofrece contratos de opciones sobre el Índice ICE del Dólar estadounidense. |
Carga | ICE ofrece futuros sobre las siguientes categorías de fletes:
| IFEU | El ICE también ofrece opciones de precio medio en algunos productos de transporte. |
Tipos de interés | ICE ofrece futuros y opciones sobre las siguientes categorías de tipos de interés:
| IFLL | Los productos de Tipos de Interés cubren los mercados populares en Europa, así como el Eurodólar y el futuro nocional de bonos Swapnote. |
Metales | ICE ofrece futuros y opcionessobre estas materias primas metálicas: | IFUS IFEU | La mayoría de los futuros sobre metales del ICE se liquidan físicamente. Los contratos de mineral de hierro se liquidan financieramente (en efectivo). |
Medio ambiente | ICE ofrece futuros y opciones sobre futuros tanto financieros como físicos medioambientales. | IFED | Los futuros sobre materias primas medioambientales físicas incluyen, entre otros contratos, los siguientes: |
OTC  | Los productos OTC del ICE son los siguientes
| CIEM IEPA | Los contratos de energía física OTC del ICE incluyen los siguientes:
|
| Activos digitales | ICE ofrece negociación de futuros sobre Bitcoin. | IFUS IFSG | El Almacén Bakkt de ICE actúa como custodio de los activos digitales. |
¿Cómo se regula el ICE?
ICE tiene presencia comercial y de compensación en todo el mundo y, por tanto, está bajo la jurisdicción reguladora de muchos organismos y reguladores mundiales.
Algunos de los mercados ICE más destacados y de los regímenes normativos aplicables a los mercados ICE destacados son:
Futuros de EEUU
Las bolsas de materias primas de Estados Unidos están reguladas por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC). La misión de la CFTC es facilitar "mercados abiertos, transparentes, competitivos y financieramente sólidos".
La agencia trabaja para limitar los problemas sistémicos y salvaguardar a los participantes en el mercado, a los consumidores y al público en general del fraude, la manipulación y las prácticas abusivas.
Acciones estadounidenses
NYSE Regulation (NYSER) es una división de la NYSE responsable de supervisar las actividades en los mercados de acciones, bonos y opciones de la NYSE y de abordar el incumplimiento de las normas de la NYSE y de las leyes federales sobre valores.
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y otras organizaciones autorreguladoras (SRO) también desempeñan funciones reguladoras en los mercados de acciones estadounidenses.
Futuros Europeos
Como consecuencia de la crisis financiera mundial de 2008, la UE amplió la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID ) (una normativa de la UE diseñada para aumentar la transparencia en todos los países miembros) y creó la MiFID II y el Reglamento sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFIR).
Estos cambios entraron en vigor en enero de 2018. Mifid II hizo más estrictos los requisitos de información de los contratos de derivados. Los contratos de materias primas están sujetos a límites de posición y a requisitos de información más onerosos en virtud de Mifid II.
ICE Futures Europe e ICE Endex (una bolsa europea de negociación de gas natural y electricidad) han instituido procedimientos rigurosos para garantizar el cumplimiento de los requisitos de MiFID II.
Reglamento de Integridad y Transparencia de los Mercados Mayoristas de la Energía
El Reglamento sobre la integridad y la transparencia de los mercados mayoristas de la energía (REMIT) es un reglamento de la UE diseñado para aumentar la transparencia y la estabilidad de los mercados europeos de la energía.
REMIT prohíbe, entre otras cosas, las operaciones con información privilegiada y la manipulación del mercado en los mercados de la energía y exige a los participantes en el mercado que se registren en los organismos reguladores nacionales correspondientes y que notifiquen las transacciones de energía al por mayor.
REMIT también autoriza a los reguladores a recopilar informes de transacciones y regular a los participantes en el mercado de la energía. ICE Futures Europe e ICE Endex han puesto en marcha servicios de información REMIT para cumplir esta normativa.
Reglamento europeo de infraestructuras de mercado
El Reglamento Europeo de Infraestructuras de Mercado (EMIR ) es la legislación europea para la regulación de los derivados extrabursátiles.
El EMIR exige que las contrapartes y las cámaras de compensación de contraparte central informen de los detalles de todos los contratos de derivados, así como de cualquier modificación de dichos contratos y de la rescisión de los mismos.
La Plataforma ICE
Toda la negociación de futuros y opciones de ICE se realiza a través de un Punto Único de Acceso Distribuido Globalmente.
La plataforma única de ICE da a los operadores acceso a todos los mercados de futuros y opciones y a las herramientas para gestionar una cuenta de negociación.
La plataforma ICE está basada en aplicaciones. Los operadores reciben cinco aplicaciones básicas con la plataforma:
| Aplicaciones incluidas en la Plataforma ICE | Funcionalidad |
|---|---|
| Posición Guardián | Permite a los operadores seguir fácilmente su riesgo y comprobar las pérdidas y ganancias de posiciones individuales o de toda la cartera en tiempo real. |
| Presupuestos en directo y solicitudes de presupuesto personalizadas (RFQ) | Muestra a los operadores la actividad del mercado en tiempo real y permite personalizar la presentación de los datos. |
| Alertas de mercado en tiempo real | Permite a los operadores establecer alertas personalizadas que se ajusten a sus estrategias de negociación. |
| Herramientas de gráficos | Permite a los operadores analizar las tendencias de precios y volúmenes utilizando diversas herramientas de gráficos, dibujo y técnicas. |
| Entrada inteligente de pedidos | Permite a los operadores personalizar los criterios de activación de las órdenes. |
Los operadores también pueden descargar estas aplicaciones opcionales:
- Mensajería instantánea - Proporciona a los operadores acceso a un directorio de otros participantes del mercado ICE
- Feeds de noticias - Ofrece a los operadores noticias de última hora sobre el mercado
- Análisis de Opciones - Una app avanzada para valorar opciones y gestionar el riesgo
¿Cómo puedes conectarte a la Plataforma ICE?
ICE ofrece cuatro opciones para conectarse a su plataforma:
- Acceso Directo al Mercado: ICE utiliza el Acceso Directo al Mercado (DMA) de la Infraestructura de Transacciones Financieras Seguras (SFTI® ) para que los operadores puedan conectarse a los mercados mundiales a través de un único punto de acceso seguro. Los operadores pueden obtener la lista completa de opciones DMA en el sitio web de ICE.
- Inalámbricas: ICE ofrece rutas inalámbricas de latencia ultrabaja diseñadas para proporcionar las conexiones rápidas necesarias para la negociación en los mercados de capitales.
- Colocación y alojamiento: El ICE dispone de varias opciones de colocación o alojamiento de proximidad a los mercados del ICE.
ICE también ofrece soluciones de front-office, middle-office y back-office para recibir datos de la bolsa y solicitar servicios de historial de ticks.
Breve historia de la ICE
El fundador de ICE, Jeffrey Sprecher, desarrolló y explotó centrales eléctricas en la década de 1990. Vio la necesidad de un mercado organizado y plenamente operativo del gas natural para los generadores de electricidad.
En 1997, Sprecher adquirió Continental Power Exchange, Inc. con el fin de desarrollar y construir una plataforma electrónica para el mercado extrabursátil de la energía.
En mayo de 2000, Sprecher y un pequeño grupo de colegas lanzaron ICE.
En 2001, ICE se expandió al comercio de futuros energéticos con la adquisición de International Petroleum Exchange. En 2002, ICE introdujo los primeros contratos de energía OTC compensados del sector.
A mediados de la década de 2000, ICE empezó a crecer mediante numerosos lanzamientos de productos y adquisiciones. Algunas de las incorporaciones clave a la cartera de productos y servicios de ICE son las siguientes:
| Adquisición | Año |
|---|---|
| New York Board of Trade (NYBOT) - una bolsa que negocia muchas materias primas blandas Winnipeg Commodity Exchange - una bolsa que más tarde se convirtió en ICE Futures Canada | 2007 |
| Creditex - un Corretor swaps de incumplimiento crediticio (CDS) YellowJacket - una plataforma de mensajería instantánea para operadores que más tarde se convirtió en ICE Chat | 2008 |
| Climate Exchange - una bolsa que amplió la presencia de ICE en el comercio de emisiones | 2010 |
| NYSE Euronext : la adquisición convierte a ICE en líder en muchas clases de activos, incluidos los tipos de interés y las acciones. La compra también incluyó la Bolsa NYSE Liffe, que es la segunda bolsa de derivados más grande de Europa (ver más abajo). | 2013 |
| Interactive Data Corporation - líder del sector en el suministro de datos y análisis de mercados financieros | 2015 |
| Standard & Poor's Securities Evaluations, Inc. (SPSE) - proveedor líder de precios evaluados de renta fija MERSCORP Holdings - un sistema nacional de registro electrónico que rastrea los cambios en los derechos de servicio y los intereses de propiedad efectiva de los préstamos hipotecarios | 2016 |
| NGX - una bolsa de energía y cámara de compensación canadiense | 2017 |
Preguntas frecuentes
¿Qué es la Bolsa NYSE Liffe?
ICE controla NYSE Liffe como resultado de una serie de adquisiciones. Euronext adquirió la bolsa Liffe en 2002. Posteriormente, la NYSE adquirió Euronext en 2007 y formó NYSE Euronext.
En 2013, ICE adquirió NYSE Euronext para reforzar su presencia en el mercado europeo de futuros. En junio de 2014, ICE escindió Euronext (excluida Liffe) mediante una oferta pública inicial (OPI). ICE conservó Liffe y la integró en su negocio ICE Futures Europe.
¿Qué datos de mercado ofrece ICE?
ICE pone a disposición de sus clientes distintos tipos de datos de mercado.
- Datos de Mercado en Tiempo Real - Los datos de mercado en tiempo real de ICE están disponibles en todas las clases de activos y en una variedad de formatos diferentes.
- Datos históricos - Los datos históricos del ICE están disponibles en distintos formatos e informes.
- Datos de la NYSE - ICE mantiene una amplia biblioteca de cotizaciones, informes de mercado, datos de transacciones y estadísticas de los productos de la NYSE. Los volúmenes diarios de acciones están disponibles desde la década de 1880.
- Cotización y distribución de datos - ICE Data distribuye sus datos a partes autorizadas para su uso en aplicaciones.
- Datos Propios de ICE - ICE pone sus datos a disposición en forma de Servicio de Sólo Visualización. Esta suscripción proporciona acceso en tiempo real a la actividad de negociación.
¿Qué servicios de mercado ofrece el ICE?
ICE ofrece diversos servicios a los participantes en el mercado:
- Precios evaluados y datos de ajuste al mercado - ICE ofrece evaluaciones en los mercados de materias primas, renta variable, divisas y renta fija. Estas evaluaciones pueden ayudar a los operadores a valorar valores ilíquidos y poco negociados.
- Datos de Referencia - ICE proporciona datos de referencia para 10 millones de instrumentos. Esto permite a los operadores rastrear información como términos y condiciones, acciones corporativas, vínculos de entidades e información de identificación.
- Herramientas analíticas - ICE proporciona herramientas de renta fija para ayudar a los gestores de carteras en la gestión del riesgo, el cumplimiento de la normativa y las decisiones de inversión.
- Servicios de índices - ICE diseña y distribuye índices utilizados como referencia en los mercados de renta variable, renta fija y derivados.
- Administración de índices de referencia ICE - ICE autoriza el uso y la redistribución de los índices de referencia LIBOR, LBMA Gold Price e ICE Swap Rate. Estos índices de referencia desempeñan un papel clave en ámbitos como la determinación de los tipos de interés de préstamos e hipotecas y el precio que los joyeros cobran a los compradores por el oro.
- Apoyo normativo: ICE proporciona herramientas para ayudar a las instituciones a cumplir la Ley de Transacciones Crediticias Justas y Precisas (FACTA), MiFIR, MiFID II y otros requisitos normativos.
- Evaluaciones de Valores - ICE Data Services Evaluaciones de Valores proporciona precios evaluados al final del día para CD, valores corporativos y gubernamentales, instrumentos de financiación estructurada y bonos municipales estadounidenses.
- Servicios gestionados: ICE puede conseguir, configurar y gestionar la conectividad para sus clientes.
¿Cuáles son las opciones de afiliación a ICE?
Cada bolsa de Futuros ICE tiene sus propias políticas y solicitudes de afiliación. Además, cada bolsa tiene sus propias clases de afiliación. Los operadores deben consultar el sitio web de ICE para obtener detalles específicos.
Sin embargo, puede que los operadores no tengan que obtener una afiliación para acceder a los mercados de futuros ICE. Por ejemplo, ICE Futures US no exige afiliación para negociar sus productos.
Los operadores sólo tienen que solicitar el acceso a la negociación tras recibir la autorización de un Miembro Compensador de ICE Futures US. Los operadores pueden obtener los formularios de solicitud de participación en la sección de miembros del sitio web de ICE Futures US.
Sin embargo, otras bolsas ICE requieren varios niveles de afiliación, por lo que los operadores deben consultar el sitio de afiliación concreto para obtener más detalles.
¿Qué son los requisitos de margen ICE?
ICE gestiona seis cámaras de compensación en Norteamérica, Europa y Asia Estas cámaras de compensación garantizan que la bolsa emplea los procedimientos necesarios para proteger la integridad del mercado y salvaguardar a los participantes en el mercado del riesgo sistémico.
Cada cámara de compensación ICE intenta equilibrar las salvaguardias del mercado con la optimización de la eficiencia del capital. Los requisitos específicos de margen varían entre las cámaras de compensación.
SPAN® Modelo de margen
La mayoría de las cámaras de compensación ICE utilizan el Modelo de Margen SPAN® para calcular el margen de futuros y opciones al menos diariamente. Por lo general, los operadores tienen que depositar un margen inicial basado en el riesgo de una posición y en las posibles compensaciones que pueda aplicar la cámara de compensación.
A veces, las empresas de compensación exigen un margen adicional para tener en cuenta factores como la falta de liquidez, el riesgo de concentración en una clase de activos u otros factores.
Tipos de cuentas de compensación
ICE ofrece distintos tipos de estructuras de cuenta que pueden influir en el tipo de margen necesario para operar. Las cuentas en las que los activos están segregados ofrecen más protección al titular de la cuenta individual, pero pueden ser costosas en términos de margen.
Por otra parte, las cuentas de clientes segregadas combinadas u ómnibus pueden proporcionar una reducción de los márgenes, ya que las posiciones pueden compensarse entre sí.
¿Cuáles son las comisiones y gastos de ICE para los operadores?
Cada bolsa ICE tiene sus propias comisiones de intercambio y compensación. Las comisiones varían en función de factores como si una operación es una operación de pantalla normal, una operación de cruce o una operación en bloque. Los operadores deben consultar los documentos de Comisiones de Intercambio y Compensación para obtener más detalles.
Además, ICE cobra unas tarifas mensuales de datos por proporcionar información de mercado a los operadores. Los operadores pueden consultar el documento en el que se describen estas tarifas para obtener más detalles.
¿Qué material educativo ofrece el ICE?
ICE ofrece formación global y clases educativas para operadores con todos los niveles de experiencia.
Los cursos incluyen instrucción presencial en directo, vídeo a la carta y formación personalizada para grandes organizaciones y empresas. Los cursos de ICE abarcan todas las clases de activos negociados en sus bolsas. Los operadores pueden encontrar un calendario y las tarifas de los cursos, en su caso, en la sección Educación de ICE del sitio web.
Los nuevos operadores pueden beneficiarse de los vídeos introductorios y del contenido de aprendizaje electrónico que ofrece ICE. Los temas de los vídeos introductorios son los siguientes
- El mercado del Brent
- ¿Qué es una operación ETP y cómo funcionan?
- Introducción a los swaps de petróleo
- Introducción a la entrega
- Introducción a la banca
- Introducción al margen
¿Tiene ICE socios proveedores?
ICE depende de su sólida plataforma de software para atraer y retener clientes.
Para facilitar el desarrollo de software en esta plataforma, la bolsa permite a empresas de software externas crear aplicaciones de software que se conecten a su API.
Las siguientes empresas que desarrollan en la plataforma ICE han superado los requisitos de certificación de conformidad:
| Logotipo | Nombre de la empresa | Página web |
|---|---|---|
 | Allegro | www.allegrodev.com |
 | Ánfora Inc. | www.amphora.net |
 | Aspecto | www.aspectenterprise.com |
 | Ateo S.A. | www.ateofinance.com |
 | Broadpeak Partners, Inc. | www.broadpeakpartners.com |
 | Claro | www.isclear.com |
 | Arroyo de cristal - Grupo Enovea | www.crystalstream.net |
 | Dmaxx, LLC | www.dmaxx.com |
 | Corporación Egistix | www.egistix.com |
 | EKA | www.ekaplus.com |
 | Enuit LLC | www.enuit.com |
 | Epam Systems - B2Bits | www.epam.com |
 | Exxeta AG | www.exxeta.com |
 | Fidessa | www.fidessa.com |
 | FIS | www.fisglobal.com/energy |
 | Corporación GlobalRisk | www.globalrisk.com |
 | GMSL | www.gmsl.co.uk |
 | Mercados Griffin | www.griffinmarkets.com |
 | HedgeFacts | www.hedgefacts.com |
 | Comercio de iones | www.iongroup.com |
 | Recursos KD | |
 | Logiscope Limited | www.logicscope.com |
 | Marex Spectron (antes Easyscreen) | www.marexspectron.com |
 | Murex | www.murex.com |
 | Objeto+ | www.objectplus.nl |
 | Oati | www.oati.com |
 | Onixs Solutions Limited | www.onixs.biz |
 | Openlink Financial, Inc. | www.olf.com |
 | Soluciones Pioneras | www.pioneersolutionsglobal.com |
 | Costes de Energía, Inc. | www.powercosts.comwww.powercosts.com |
 | Sistemas en tiempo real RTS | rtsgroup.net |
 | Sapient Mercados Globales | www.sapient.com |
 | Sungard Kiodex | www.sungard.com/kiodex |
 | Tecnología de triple punto | www.tpt.com |
 | Ullink | www.ullink.com |
 | Ventyx | www.ventyx.com |
Cómo empezar a operar
Una forma alternativa de especular con los precios de las materias primas negociadas en las bolsas ICE es a través de corredores online que ofrecen derivados como CFD y opciones.
Los operadores de pueden abrir una cuenta en uno de estos Corretores regulados para empezar a operar, o leer nuestras reseñas en profundidad para saber más.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debes considerar si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
Otras lecturas
- Infórmate sobre las mayores bolsas de materias primas del mundo, como Euronext, la Bolsa Europea de la Energía (EEX), la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou (ZCE), el Grupo Deutsche Borse, la Multi (CMX) de la India y la Bolsa de Brasil.
- Si quieres una introducción sobre cómo negociar con materias primas en general, consulta nuestra introducción al comercio de materias primas.
