Negociar en Brasil Bolsa Balcão

En esta guía sobre Brasil Bolsa Balcão SA ("B3"), te explicamos qué es B3 y cómo funciona. También hablaremos de los requisitos de afiliación y de las tarifas para utilizar esta bolsa. Proporcionamos una lista de Corretores que dan acceso a la negociación de materias primas.

¿Qué es Brasil Bolsa Balcão (B3)?

Brasil Bolsa Balcão SA ("B3") es uno de los mayores proveedores de infraestructuras de mercado del mundo por capitalización bursátil.

B3 tiene oficinas globales en Brasil, Estados Unidos, China y Reino Unido.

El enorme alcance de sus productos, compensación y servicios tecnológicos convierte a B3 en uno de los principales operadores mundiales de bolsas multiactivos.

Los productos y servicios de B3 ayudan a particulares e instituciones a reunir capital y proporcionan mercados líquidos y globales para negociar y compensar una amplia gama de valores.

Brasil Bolsa Balcão Servicios

La empresa, que cotiza en bolsa, tiene su sede en São Paulo (Brasil) y opera en múltiples líneas de negocio:

Servicio	Descripción
Afiliación	Acceso a la Cámara de Compensación y a las Divisas, búsquedas de Participantes
Soluciones para emisores	Segmentos de cotización, Mayor liquidez, Voto a distancia y otros servicios
Comercio	Materias primas, Tipos de interés, Tipos de cambio, Renta fija, Fórmulas, Renta variable y Creador de mercado
Depósito comercial	Derivados OTC, Acuerdo de compensación, Renta fija y valores, Operaciones estructuradas, Participaciones en fondos abiertos, Atenuadores del riesgo y Operaciones de seguros.
Compensación y liquidación	Incluida la cámara de compensación de divisas
Depósito central	Depósito centralizado, Depósito exclusivo y Canal del Inversor
Gestión de garantías	Embargos y gravámenes, Sistema Nacional de Gravames (SNG), Colaterales
Servicios adicionales	Tesouro Direto, Préstamo de valores, Comisiones, Acuerdo de compensación, Servicios informativos y Productos ESG

¿Cómo se regula la B3?

B3 expone algunas de sus políticas en materia de regulación en su manual de Política de Cumplimiento. El documento sirve como visión general de las áreas en las que la bolsa actúa como organización autorreguladora (SRO).

Este documento y las Directrices de Gobernanza Corporativa de BM y FBOVESPA establecen los principios que sustentan el marco regulador y de cumplimiento de B3:

El Manual de Cumplimiento delimita las responsabilidades específicas de cada departamento dentro del marco de autorregulación:

Reguladores externos

Además de la función de cumplimiento de la autorregulación dentro de B3, los reguladores externos también tienen la responsabilidad de hacer cumplir la normativa.

La estructura reguladora del sector financiero brasileño se compone de cuatro reguladores específicos. Cada uno de ellos desempeña un papel en la regulación de diferentes aspectos de los negocios de B3:

1. Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios (CVM): Responsable de la conducta empresarial y la regulación del mercado de intermediarios y de los demás mercados secundarios, de renta variable, derivados y deuda no gubernamental
2. Banco Central: Responsable de la supervisión prudencial y de las instituciones financieras
3. Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP): Responsable de la regulación del sector de los seguros
4. Superintendencia Nacional de Previsión Social Complementaria (PREVIC): Responsable de la regulación del sector de las pensiones

Productos comerciales en B3

B3 ofrece diversos productos de negociación, como materias primas, tipos de cambio, renta fija, renta variable, tipos de interés y mercados OTC. A continuación desglosamos cada una de estas categorías.

Materias primas

Productos	Notas(Ver códigos más abajo)
Etanol Anhidro Combustible	F
Café Arábica 4/5	F, O, SO
Café Arábica 6/7	F, O, SO
Maíz	F, LCR, O, SO
Azúcar Cristal	LCR, O, SO
Oro	F, O, FWD, SPOT
Etanol Hidro	LCR, O, SO
Ganado vivo	LCR, O, SO
Soja	LCR, O, SO

Tipos de cambio

Productos	Notas (Ver códigos más abajo)
Peso argentino	LCR
Dólar australiano	LCR
Dólar canadiense	LCR
Peso chileno	LCR
Yuan chino	LCR
Euro Mini Euro	LCR disponible para regular y mini
Yen japonés	LCR
Peso mexicano	LCR
Dólar neozelandés	LCR
Corona noruega	LCR
Libra esterlina	LCR
Rublo ruso	LCR
Rand sudafricano	LCR
Corona sueca	LCR
Franco suizo	LCR
Lira turca	LCR
Dólar estadounidense Mini Dólar estadounidense	LCR disponible para regular y mini

Renta fija

Productos	Notas (Ver códigos más abajo)
Bonos del Estado	SPOT, FWD, REPO, AUC
Instrumentos de deuda soberana	Futuro liquidado en efectivo del Tesoro de EE.UU. a 10 años

Acciones

Productos	Notas (Ver códigos más abajo)
Recibos de Depósito Brasileños (BDR)	Liquidación financiera y física para BDR patrocinados y no patrocinados, FWD
Índice Brics	Contrato de futuros sobre índices BVMF FTSE/JSE Top40, Contrato de futuros sobre índices BVMF Hang Seng, Contrato de futuros sobre índices BVMF MICEX, Contrato de futuros sobre índices BVMF BSE
Ibovespa Mini Ibovespa	F, O, SO F
Índice Brasil 50	LCR, O
Certificados de Posible Construcción Adicional (CEPAC)	Mercado al contado
ETFs de acciones	Liquidación tanto física (entrega de los componentes del fondo) como financiera
Acciones	Mercado al contado
Fondos de inversión	Mercado de efectivo para: Fondos de Inversión en Acciones (FIAs), Fondos de Inversión en la Amazonia (FINAM), Fondos de Inversión en el Nordeste (FINOR), Fondos de Inversión Sectoriales (FISET), Fondo de Desarrollo Económico de Espirito Santo (FUNDES)
Índice S&P 500	LCR, O, SO

Tipos de interés

Productos	Notas (Ver códigos más abajo)
Depósito interbancario a un día (DI)	LCR, O, SO
Futuros sobre Diferenciales DI x Índice de Precios de Consumo Ampliado (IPCA)	LCR
Futuros de Diferencial DI x Dólar USA	LCR, SO, SWAP
IPCA	LCR
Contrato de Futuros sobre el Diferencial del Dólar Estadounidense con Referencia a los Acuerdos de Recompra a Un Día	LCR, SO, SWAP
Futuros sobre el tipo medio de las operaciones con pacto de recompra a un día	LCR, O

Mercado OTC

Productos	Notas
Opciones flexibles	Definido a discreción de las partes
Delanteros	Forwards de divisas: El Forward no entregable permite negociar tipos de cambio o paridades futuras. Forwards de materias primas: Permite registrar operaciones a plazo en las que el activo subyacente es el precio de materias primas agrícolas, metálicas y energéticas negociadas en varios mercados.
Canjes	Intercambios de flujos de caja basados en la comparación de la rentabilidad entre dos indexadores.

Otras categorías de productos

Categoría	Productos	Notas
Índices	B3 ofrece negociación en una variedad de índices, incluyendo Amplio, Gobierno corporativo, Segmento, Sostenibilidad, Sector, S&P / BVMF y Varios.	Los comerciantes pueden consultar la sección Productos del sitio web de B3 para obtener información detallada sobre cada una de estas categorías de productos.
Alternativa	Tesouro Direto	Una inversión alternativa en la que el inversor conoce, en el momento de la inversión, el rendimiento futuro de su dinero.

*Las divisas se cotizan en reales brasileños (BRL).

Códigos:

F = Futuros para entrega física
O = Opciones sobre futuros
SO = Operaciones estructuradas (diferenciales de calendario de futuros)
CSF = Futuros liquidados en efectivo
FWD = Contrato a plazo
SPOT - Spot Trading
REPO = Repos
AUC = Auction Forwards
SWAP = Swap

Plataforma de negociación de B3

PUMA es la plataforma de negociación electrónica con múltiples funciones que los operadores de B3 utilizan para ejecutar operaciones en diferentes clases de activos, así como para gestionar el riesgo. B3 ofrece a los desarrolladores muchas herramientas para ayudarles a conectarse a la plataforma.

Algunas de las claves de la arquitectura de la plataforma PUMA son las siguientes:

• Punto de entrada: Un formato de mensajería de entrada de órdenes multiactivo para PUMA. Algunas de las ventajas de utilizar EntryPoint son las siguientes:
  • Los mensajes siguen siendo los mismos en todos los mercados
  • Baja latencia en el procesamiento de pedidos
  • Toda la funcionalidad del Sistema de Negociación PUMA disponible a través de mensajería FIX
  • Posibilidad de aplicar múltiples estrategias de negociación
• Fuente de Datos de Mercados Unidos (UDMF): Se trata de un servicio que proporciona acceso de baja latencia a los datos del mercado. UMDF permite a los sistemas cliente acceder a todo el conjunto de instrumentos negociados en bolsa en diferentes clases de activos:
  • Derivados (futuros, opciones sobre futuros, contratos a plazo, bonos privados, acciones al contado, ETF y opciones sobre acciones)
  • Índices de la BM&FBOVESPA, incluidos el Ibovespa y el IBRX-50
• La plataforma UMDF PUMA Conflated: Un servicio que utiliza el protocolo TCP, a diferencia del UMDF que utiliza UDP.

Esta plataforma cuesta menos de implantar y mantener:

• Requiere un ancho de banda reducido debido al mecanismo de suscripción (los sistemas cliente seleccionan qué información de datos de mercado desean recibir).
• Acelera las actualizaciones de la cartera de pedidos

Afiliaciones B3

Hay dos tipos de afiliaciones a B3:

1. Centro de Intercambio de Información
2. Centro de Intercambio de Divisas

Participante Negociador Principal (PNP) es la autorización para negociar Acciones y Deuda Corporativa, Derivados y Divisas.

He aquí cómo se desglosa el acceso por tipo de afiliación:

	Centro de Intercambio de Información	Divisas
Acciones y deuda corporativa	✅	❌
Derivados	✅	❌
Divisas	✅	✅

El proceso de acreditación de los miembros consta de cuatro pasos:

1. Definición de modelo de acceso: El solicitante presenta a la bolsa un modelo de negocio que describe sus necesidades para acceder a determinadas categorías de negociación.
2. Procedimiento de admisión:
   1. El solicitante debe presentar los documentos de inscripción a la categoría concreta para que la bolsa los analice.
   2. La Supervisión de Mercados BM&F (BSM ) realiza una auditoría previa a la operación para verificar el cumplimiento del Programa de Cualificación Profesional.
   3. A continuación, BSM remite los documentos al Consejo de Administración para su aprobación final.
3. Funcionamiento y configuración de la infraestructura tecnológicaLa institución, una vez admitida como miembro, finaliza la contratación del acceso a la infraestructura operativa y tecnológica.
   • La institución finaliza la contratación de servicios y soluciones adecuadas a su modelo de negocio.
   • La BM&FBOVESPA exige estos pasos para que los participantes entren en funcionamiento.
4. Conclusión
   1. La institución deposita valores para salvaguardar los fondos.
   2. La institución garantiza que sus empleados están acreditados y cualificados para realizar transacciones en la bolsa.
   3. Una vez completados estos pasos, el participante puede realizar transacciones en los mercados de divisas.

Los comerciantes pueden obtener detalles adicionales sobre el proceso de inscripción y acreditación, junto con las tasas y los documentos, en la sección de Afiliación del sitio web de B3.

B3 Tasas y tarifas

B3 cobra comisiones de negociación, liquidación, custodia y registro por los productos negociados en la bolsa. Estas comisiones varían según la categoría del producto.

Además, la bolsa cobra comisiones por servicios como alimentación de datos de mercado, colocación de servidores, infraestructura y otros servicios de información.

B3 también cobra comisiones a los emisores y comisiones de depositario de clasificación de materias primas y materias primas agrícolas.

Los operadores pueden encontrar una explicación detallada de estas comisiones en la sección Tarifas del sitio web.

Requisitos de margen

B3 analiza el riesgo de las carteras de los operadores calculando el riesgo de cierre de una cartera formada por varios mercados y clases de activos. Esta medida del riesgo se conoce como Evaluación del Riesgo de Cierre (CORE).

CORE consigue lo siguiente

1. Calcula el peor caso para el flujo de caja acumulado durante el proceso de cierre de la cartera
2. Considera el riesgo conjunto de posiciones y garantías
3. Modela tres tipos de riesgo: de mercado, de liquidez de las posiciones y de garantía y flujo de caja
4. Prevé una estrategia de cierre precisa: operaciones de cierre de posiciones y ejecución de garantías
5. Pérdida grave (prueba de estrés): nivel de confianza del 99,96% o crisis de 10 años
6. Considera 10.000 escenarios: históricos (desde 2002), cuantitativos y prospectivos
7. Observa las posiciones en múltiples horizontes
8. Aplica la valoración completa

Los operadores pueden conocer el ciclo de márgenes y ver ejemplos de cómo se utiliza CORE en la sección Gestión de Riesgos del sitio web de la BM&FBOVESPA.

Datos de mercado disponibles en B3

Los participantes en el mercado de la BM&FBOVESPA pueden acceder a los datos de mercado en tiempo real a través de los distribuidores autorizados de la bolsa. Los distribuidores autorizados tienen diferentes derechos dependiendo del segmento de mercado que cubran.

• Cotizaciones de mercado para derivados financieros y de materias primas, divisas y valores federales.
• Noticias sobre los mercados de derivados
• Cotizaciones de acciones que cotizan en los mercados al contado, a plazo y de opciones, incluidas las empresas que cotizan en el Novo Mercado y en los Niveles de Gobierno Corporativo 1 y 2.
• Índices (Ibovespa, IGC, ISE y otros)
• Cotizaciones de valores de renta fija empresarial, préstamo de valores y operaciones en el Mercado OTC organizado
• Noticias sobre el mercado y las empresas que cotizan en bolsa

La bolsa también pone a tu disposición diversos tipos de datos históricos por una tarifa adicional:

1. Boletines diarios: Datos de sesiones anteriores
2. Renta variable: Datos históricos de cotización
3. Derivados: Precios de liquidación, resúmenes estadísticos y sistemas de recuperación de información
4. Divisas: Diversas estadísticas y resúmenes del mercado
5. Renta fija: Series históricas, datos por activo, datos globales y negociación electrónica.

¿Dónde puedo negociar materias primas?

Empieza tu investigación con las reseñas de estos Corretores regulados disponibles en .

Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debes considerar si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.

PREGUNTAS FRECUENTES

A continuación respondemos a algunas preguntas frecuentes sobre B3.

¿Qué tipo de materiales educativos proporciona B3?

Los operadores disponen de recursos en línea para conocer los productos de B3 y las estrategias para operar con ellos con éxito. Además, B3 fomenta las visitas a su sede en São Paulo. Los visitantes pueden realizar visitas guiadas y aprender sobre los mercados financieros y de capitales a través de varios recursos interactivos: Cine 3D, Charlas, Paneles de Exposición y el Centro de Memoria.

El Instituto Educativo B3 enumera diferentes Áreas de Conocimiento y proporciona guías de estudio que los comerciantes pueden descargar para obtener la certificación en diferentes áreas:

• Operaciones
• Riesgo
• Back Office
• Venta Off (profesionales de la liquidación)
• Base de clientes
• Conformidad
• Comercial
• Custodia
• Grabar

El Instituto también ofrece cursos en línea sobre áreas como la renta fija, los derivados, la compensación de mercados financieros y las finanzas conductuales.

¿Cuál es la historia de Brasil Bolsa Balcão?

B3 se formó en marzo de 2017 al fusionarse dos importantes instituciones financieras brasileñas:

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercancías y Futuros (BM&FBOVESPA): Esta bolsa relativamente nueva se formó en 2008, cuando la Bolsa de Valores de São Paulo se fusionó con la Bolsa Mercantil y de Futuros de Brasil. La bolsa resultante se convirtió en el principal mercado sudamericano para la negociación de acciones, renta fija, materias primas y futuros.

Cetip S.A. Mercados Organizados (Cetip): El mayor depositario de títulos de renta fija privada de América Latina y el mayor activos privados de activos privados. Cetip proporciona soluciones de entrega electrónica utilizadas para el registro de contratos de financiación de vehículos y la custodia de esta información.

BM&FBOVESPA es la división de B3 directamente relacionada con la negociación de los mercados financieros cotizados. Tanto la Bolsa Mercantil y de Futuros de Brasil (BM&F ) como la Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) tienen una larga e histórica historia.

¿Quiénes son los directivos de Brasil Bolsa Balcão?

El consejo ejecutivo de B3 está compuesto por cinco directivos. Cada uno de ellos cuenta con una amplia experiencia en la industria y los servicios financieros.

¿Tiene Brasil Bolsa Balcão socios proveedores?

B3 enumera las siguientes empresas que están autorizadas como distribuidoras de datos de mercado en sus plataformas BOVESPA y/o BM&F.

Otras lecturas

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