Advertencia de riesgo: Su capital está en riesgo.
Operar con materias primas como el petróleo o el oro puede parecer atractivo por las enormes sumas de dinero que generan en el comercio mundial.
Pero el comercio de materias primas no es un plan para hacerse rico rápidamente. Como cualquier tipo de especulación bursátil, es una habilidad que requiere conocimientos, práctica y dedicación.
Te guiaremos por los pasos que hay que dar en la negociación de materias primas: qué instrumentos de negociación hay disponibles, estrategias populares de análisis de mercado y formas de mitigar tus riesgos.
Contenido
Antes de pasar al primer paso siguiente, asegúrate de que lo sabes:
- ¿Con qué materias primas quieres operar? Lee nuestra visión general del mercado de materias primas en nuestra página de inicio
- ¿Qué instrumentos de negociación quieres? Puedes elegir entre entrega física, CFD, acciones, ETF, futuros u opciones.
- Investiga los antecedentes. Los operadores de materias primas con éxito utilizan la información que encuentran en artículos académicos, sitios web gubernamentales, publicaciones comerciales, el Almanaque del Agricultor, software de gráficos y otras fuentes.
Cómo interpretar el precio de las materias primas
Hay dos tipos de precios de las materias primas que tendrás que entender antes de empezar: los precios al contado y los precios de futuros.
- Precios al contado: El precio al que se está vendiendo una mercancía en ese momento.
- Precio de los futuros: Precio al que un contrato de materias primas se compromete a vender en una fecha futura.
Estos precios pueden ser muy diferentes entre sí y pueden dar lugar a las siguientes situaciones:
- El contango se produce cuando un contrato de futuros tiene un precio superior al precio al contado actual.
- El backwardation es lo contrario del contango, cuando el precio de un contrato de futuros cotiza por debajo del precio al contado.
Cómo negociar con materias primas
Aquí tienes un avance de los pasos que darás para aprender a operar con materias primas.
- Investiga y desarrolla una estrategia.
- Mitiga tu riesgo.
- Elige comprar o vender.
- Haz una operación de práctica o una única operación de prueba.
Ahora vamos a entrar en más detalles sobre cada paso.
1. Investiga y desarrolla una estrategia de negociación
Existen muchas estrategias de negociación con materias primas. La mayoría de las estrategias combinan dos tipos de investigación: el análisis fundamental y el análisis técnico.
Análisis fundamental
Este tipo de investigación consiste en estudiar los Este tipo de investigación consiste en estudiar los factores económicos que determinan el valor de un activo.
El análisis fundamental requiere que el operador desarrolle un buen ojo para la oferta y la demanda de una materia prima concreta.
La oferta y la demanda son fuerzas opuestas. El aumento de la demanda repercute positivamente en los precios; el aumento de la oferta repercute negativamente en los precios, en igualdad de condiciones.
Estos trabajos de investigación sobre los Salarios Agrícolas en EE.UU. y los Estados de EE.UU. Más Dependientes de la Agricultura son un buen ejemplo de los tipos de datos que puedes buscar para el análisis fundamental.
Patrones de nivel de producción
Los operadores suelen buscar tendencias generales en la producción de las distintas materias primas.
Las pautas en el nivel de producción de cultivos, de extracción de metales y de perforación de petróleo pueden ofrecer pistas sobre la dirección de los mercados.
- Inventarios: Al igual que con la producción, los niveles de inventario pueden ser una gran herramienta fundamental de negociación. Las caídas persistentes de los inventarios suelen acompañar a los precios al alza, mientras que las acumulaciones de inventarios suelen provocar caídas de precios.
- Datos macroeconómicos: Los operadores pueden seguir las tendencias del PIB, el desempleo y las ventas minoristas para obtener pistas sobre la fortaleza de la economía de un país. Los datos sólidos suelen coincidir con subidas de los precios de las materias primas industriales, mientras que los datos débiles pueden provocar una bajada de los precios.
Mercados finales de materias primas
Los operadores fundamentales de nivel intermedio pueden querer profundizar en los mercados finales de materias primas.
Por ejemplo, la fortaleza o debilidad de los mercados inmobiliarios comerciales de las grandes ciudades ofrece pistas sobre la demanda de acero y otros metales industriales.
Del mismo modo, el Informe de Ganado en Piensos publicado por el USDA muestra la futura oferta de ganado que saldrá al mercado. Esto puede ofrecer pistas sobre los precios futuros de la carne de vacuno.
Tras familiarizarse con la interpretación del significado de estos puntos de datos, los operadores pueden utilizarlos para tomar mejores decisiones comerciales.
Más estrategias de análisis fundamental
A medida que los operadores se vuelven más hábiles, pueden adoptar tipos más complejos de análisis fundamental.
Análisis de Ciclos Alcistas y Bajistas: Identificar las tendencias seculares a largo plazo en los mercados puede producir los mayores beneficios de cualquier estrategia de negociación.
Los operadores experimentados observan los precios de las distintas materias primas en comparación con sus precios medios a largo plazo. Las diferencias entre estos dos valores suelen presagiar el comienzo de mercados alcistas o bajistas a largo plazo.
Evaluación general de la política: Las acciones de los bancos centrales pueden presagiar movimientos en los precios de las materias primas. Por ejemplo, un largo periodo de relajación por parte de los principales bancos centrales suele conducir a una subida de los precios de las materias primas, mientras que una serie de subidas de tipos puede producir mercados bajistas.
Análisis de Materias Primas Mayores: La acción de los precios de materias primas como el petróleo y el oro suele preceder al movimiento de materias primas menores. Por ejemplo, con una tendencia alcista en los precios del petróleo, un operador podría comprobar los precios de otros combustibles fósiles, como el gas natural y el gasóleo de calefacción.
Producción: Los operadores examinan la producción de los principales productores en busca de pistas sobre los grandes ciclos económicos. Por ejemplo, las empresas pueden cerrar minas y reducir la producción cuando los precios de los metales son bajos. Pero estas acciones también pueden indicar que se está formando un fondo de mercado. Utilizar la producción de los principales productores como indicador contrario es otra estrategia de negociación.
Ondas de Kondratiev: Esta técnica intenta hacer predicciones a largo plazo de los precios de las materias primas basándose en los ciclos económicos.
Análisis técnico
El análisis técnico utiliza gráficos y datos históricos para analizar las tendencias históricas de los precios, que pueden tener valor predictivo para los precios en el futuro.
Al realizar un análisis técnico, los operadores buscan puntos de precios en el pasado en los que se produjeron compras o ventas significativas para intentar predecir posiciones desencadenantes una vez que esos niveles de precios vuelvan a producirse.
Aunque algunos operadores de análisis "puramente" técnico no prestan atención a los factores fundamentales en sus operaciones, muchos operadores utilizan elementos de ambas formas de análisis para tomar decisiones de negociación.
Gráficos de líneas
Un gráfico lineal muestra el precio de la materia prima en el eje y y la fecha en el eje x. Los operadores deben familiarizarse con los gráficos de diferentes horizontes temporales, como el horario, el diario y el semanal.
Cada uno de estos gráficos puede proporcionar información sobre los puntos de entrada y el tiempo que conviene mantener un activo.
Gráficos de Velas
Los gráficos de velas muestran los precios de apertura, máximo, mínimo y cierre de cada periodo representado. Estos datos se presentan en forma de barras denominadas velas.
Los operadores de análisis técnico analizan la forma de las velas para predecir la dirección futura de los precios.
Tendencias alcistas y bajistas
Los operadores pueden utilizar programas de gráficos para trazar líneas de tendencia en los gráficos e identificar estas pautas. Normalmente, los indicadores técnicos pueden añadirse a los gráficos Corretor con un clic del ratón.
- Tendencias alcistas: Una serie de máximos y mínimos más altos en los gráficos indica una pauta alcista.
- Tendencias a la baja: Una serie de máximos y mínimos más bajos en los gráficos indica una pauta bajista.
Más información sobre los indicadores técnicos.
Comparación de distintos activos
Otra estrategia que pueden emplear los operadores técnicos es comparar los gráficos de distintas materias primas. Por ejemplo, el crudo y las acciones disfrutan históricamente de una correlación de precios muy elevada.
Medias móviles
Esta estrategia toma el precio medio de cierre de un determinado número de periodos y luego grafica esta información como una línea sobre el gráfico de precios.
Cuando los precios de las materias primas atraviesan los niveles de las medias móviles, pueden indicar la dirección de los precios futuros.
Esta captura de pantalla es sólo una ilustración. Los precios de mercado actuales pueden consultarse en el sitio web del proveedor.
Análisis Fibonacci
El análisis del retroceso de Fibonacci se basa en la famosa secuencia de números de Fibonacci. Las proporciones derivadas de esta secuencia se encuentran habitualmente en objetos naturales tan dispares como las conchas de los nautilos y las piñas de los pinos.
Analizar estos ratios puede ser una forma de intentar predecir los niveles de retroceso de las direcciones de los precios de las materias primas.
- Los arcos de Fibonacci son arcos o círculos porcentuales basados en la distancia entre los máximos y mínimos de los precios de las principales materias primas.
- Los seguidores de Fibonacci utilizan proporciones basadas en el tiempo y el precio para construir líneas de tendencia y medir la velocidad del movimiento de una tendencia, superior o inferior.
- Las extensiones temporales de Fibonacci pueden utilizarse para identificar el próximo punto alto o bajo del precio de una materia prima.
Más estrategias de análisis técnico
Los operadores experimentados también confían en estrategias de análisis técnico más sofisticadas, como las siguientes.
Rupturas: Los operadores trazan niveles de resistencia y soporte en los gráficos basándose en niveles históricos. Las rupturas de los niveles de resistencia suelen indicar un movimiento hacia precios más altos, mientras que las rupturas de los niveles de soporte suelen indicar precios más bajos.
Índice del Canal de Materias Primas (ICC): Este potente indicador técnico genera señales de compra y venta de materias primas en función de lo sobrecompradas o sobrevendidas que estén. El indicador está diseñado para beneficiarse de los cambios en las tendencias de los precios.
Arbitraje Cash and Carry: Con esta estrategia, un operador toma una posición larga en una materia prima (apostando a que el precio subirá) y corta (apostando a que el precio bajará) un contrato de futuros de la misma materia prima.
Esta estrategia de arbitraje ayuda a mitigar el riesgo si el contrato de futuros es caro en comparación con el precio al contado de la materia prima. "Cash" se refiere a la posición larga, mientras que "Carry" se refiere al contrato de futuros.
Operaciones por diferencias: Una estrategia de negociación por diferencias consiste en comprar una materia prima y, al mismo tiempo, vender una materia prima correlacionada, de modo que el resultado neto sea un beneficio para el operador, aunque haya acertado incorrectamente una de las partes de la operación.
Normalmente, la negociación de diferenciales se aplica a contratos de futuros u opciones, lo que se denomina diferencial temporal.
Lee nuestra profundización en todos los tipos de análisis de gráficos.
(Imagen de PIX1861 bajo licencia Pixabay}
2. Mitiga tu riesgo
Antes de empezar a operar, debes afrontar el hecho de que puede ser una empresa arriesgada. He aquí algunas formas de reducir tu exposición.
Dimensionamiento de la posición
Los operadores deben investigar los rangos de precios históricos de las materias primas como guía para calcular los peores escenarios. Introducir posiciones en tamaños pequeños puede permitir a los operadores solicitar márgenes si los mercados se mueven en su contra.
Gestión de riesgos
A veces, las ideas mejor estudiadas simplemente no resultan como esperamos. Muchos operadores novatos se aferran a posiciones perdedoras y esperan que vuelvan a ser rentables.
Centrarse en aumentar los beneficios en lugar de limitar las pérdidas es un grave error que los operadores de todos los niveles deben aprender a evitar.
Una forma de evitar este problema es colocar stops disciplinados en las operaciones con materias primas. Un stop es un nivel por debajo del cual un operador sale de una posición larga. Utilizar topes garantizados en las operaciones puede ayudar a que las pequeñas pérdidas no se conviertan en grandes pérdidas.
Diversificación
Una cesta de materias primas ayuda a proteger a los operadores de la volatilidad de cualquier materia prima individual. También añade diversificación a una cartera de acciones y bonos.
Negociar una cesta de materias primas puede cumplir tres objetivos:
- Puede proporcionar protección contra la inflación.
- Puede añadir diversificación a una cartera muy compuesta por activos financieros.
- Puede proteger al operador de la volatilidad de los movimientos de las materias primas individuales.
Una forma en que los operadores pueden diversificar su cartera de materias primas es negociando distintos tipos de derivados con fondos cotizados (ETF), fondos índice o materias primas cotizadas (ETC).
Relacionados: Las materias primas a través de instrumentos financieros como los derivados se clasifican como valores. Hemos realizado un estudio sobre qué estados de EEUU dependen más del sector de los valores.
3. Elige Comprar o Vender
Al igual que con las acciones y los bonos, los especuladores en los mercados de materias primas buscan comprar un activo a un precio bajo y venderlo a un precio más alto o viceversa.
He aquí algunos puntos a tener en cuenta sobre el comercio de materias primas frente a las acciones y los bonos.
- Apalancamiento: Los mercados de futuros ofrecen a los operadores un mayor apalancamiento, que puede producir tanto mayores ganancias como mayores pérdidas.
- Volatilidad: Las materias primas pueden ser más volátiles a corto plazo que las acciones y los bonos. Muchos de los factores que influyen en la oferta y la demanda de materias primas pueden ser difíciles de predecir: por ejemplo, el clima, los disturbios sociales, las huelgas laborales, las malas cosechas, etc. Cuando estos factores cambian, cualquier instrumento de negociación puede sufrir variaciones bruscas de precio.
- Fundamentos: Los mercados de acciones y bonos tienen puntos de datos fundamentales que a veces pueden impulsar los precios. Los ratios precio-beneficios, los tipos de interés, las calificaciones crediticias y los ratios deuda-capital son algunas de las métricas que utilizan los operadores para fijar el precio de las acciones y los bonos. En cambio, las materias primas tienen pocos parámetros fiables, si es que tienen alguno. Los precios de las materias primas suelen depender del sentimiento del mercado a corto, medio o largo plazo. En consecuencia, analizar los mercados de materias primas es mucho más difícil.
Lee sobre los factores específicos que pueden influir en los precios de las materias primas en nuestras páginas individuales sobre materias primas como: oro, petróleo crudo o maíz.
4. Haz una operación de práctica
Muchos Corretores online permiten a los operadores crear una cuenta de demostración antes de realizar operaciones en vivo. Estas cuentas de práctica te permiten utilizar dinero ficticio en sus plataformas reales para probar tus estrategias de negociación.
Corretores que ofrecen cuentas demo o de práctica
Aquí tienes una lista de Corretores online con cuentas demo que ofrecen a los operadores con sede en la posibilidad de especular con los precios de las materias primas a través de futuros, opciones, ETF y otros métodos.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debes considerar si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
Evita los errores más comunes en el trading
No hay forma de evitarlo: todos los comerciantes cometen errores. Pero puedes aprender de los errores que otros han cometido. Aquí tienes algunos errores de novato que debes evitar.
☛ Utiliza un gráfico de precios en tiempo real. Los operadores utilizan gráficos de precios para decidir cuándo entrar y salir de las operaciones. Sin embargo, algunos gráficos "en tiempo real" de Internet pueden retrasarse 20 minutos o más respecto a los precios reales en tiempo real.
☛ No confundas materias primas similares. Haz los deberes para saber la diferencia entre el ganado de engorde y el ganado vivo, o entre el crudo Brent y el crudo WTI.
☛ No confundas los tipos de precios. Al negociar CFD sobre una materia prima -por ejemplo, oro- es importante saber si el activo subyacente con el que estás negociando es el precio al contado del oro o un contrato de futuros sobre oro. Si se trata de este último, el operador debe tener en cuenta en qué mes se basa el contrato de futuros, ya que existe un contrato de futuros distinto con un precio diferente para cada mes.
IMPORTANTE: Los CFD no están disponibles en EEUU debido a la normativa local, y Corretores regulados no aceptan como clientes a ciudadanos estadounidenses o residentes en EEUU.
Dónde negociar materias primas
Cuando estés preparado para empezar a comerciar con materias primas, tendrás que elegir un Corretor.
- Necesitarás un Corretor que te dé acceso a los mercados de materias primas que te interesen.
- No todos los Corretores están disponibles en todos los países.
- Asegúrate de que el Corretor ofrece una cuenta de demostración.
Aquí tienes una lista de Corretores disponibles en que ofrecen diversas formas de especular con materias primas:
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debes considerar si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
Si necesitas más ayuda para elegir un Corretor, consulta nuestro resumen de Corretores productos básicos y, a continuación, profundiza en nuestras reseñas detalladas de los que están en tu lista de favoritos.
Preguntas frecuentes
Aquí tienes algunas respuestas a preguntas habituales que recibimos sobre el comercio de materias primas.
¿Qué son las materias primas?
Las materias primas son el motor de la economía. Generalmente se dividen en mercancías blandas(bienes agrícolas) y mercancías duras(metales y energía). Son las mercancías que se utilizan como insumos en la fabricación de otras mercancías. Por ejemplo, el trigo se utiliza en la fabricación de harina y cereales para el desayuno.
El petróleo crudo es probablemente la mercancía más importante. Se utiliza para crear otras materias primas como la gasolina RBOB y el gasóleo de calefacción. Pero incluso el propio petróleo crudo puede subdividirse en Crudo Brent y West Texas Intermediate (WTI). El precio del petróleo crudo suele fijarse en términos de crudo Brent.
Para una introducción a las materias primas, consulta nuestra página principal sobre materias primas.
¿Las materias primas son de alto riesgo?
El comercio de materias primas puede ser arriesgado. Además de la volatilidad normal de los mercados, los precios de las materias primas se ven afectados por diversas fuerzas externas, como el clima y el valor del dólar estadounidense. Las materias primas también suelen negociarse con apalancamiento, lo que significa que podrías perder mucho más de lo que especulas inicialmente, como en cualquier otro tipo de negociación con apalancamiento. Nunca operes más de lo que puedas permitirte perder.
¿Qué es la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC)?
La CFTC es una agencia gubernamental estadounidense que regula los futuros, las opciones y otros derivados comerciales. Su misión es proteger a los operadores de la manipulación del mercado y otros abusos. Surgió con la Ley de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de 1974, que sustituyó a la Ley de Intercambio de Materias Primas de 1936.
¿Qué son los contratos a plazo y los contratos de futuros?
Hay dos tipos de contratos: a plazo y estandarizados (o simplemente "futuros"). Tanto los contratos a plazo como los de futuros obligan al vendedor a entregar una cantidad acordada de una mercancía por un precio acordado en una fecha acordada. A cambio de esta obligación, el vendedor recibe todo o parte del pago por adelantado de la mercancía.
Las principales diferencias entre los dos tipos de contratos son las siguientes:
| Contratos de futuros | Contratos a plazo |
|---|---|
| Exigir un margen | No se requiere margen |
| Llamamiento a los especuladores | Llamamiento a los seteros |
| Negociar en bolsas de derivados | Comercio extrabursátil (OTC) |
| El importe de los activos subyacentes está normalizado | La cantidad de activos subyacentes se puede personalizar |
¿Cuáles son las principales bolsas mundiales de materias primas?
| Intercambia | Fundada | Descripción | Dato de interés |
|---|---|---|---|
| Bolsa Mercantil de Chicago (CME) | 1898 | Esta bolsa estadounidense de derivados financieros y de materias primas ofrece uno de los mayores menús de contratos de futuros y opciones de todas las bolsas del mundo. | Empezó como Chicago Butter and Egg Board, una bolsa de productos lácteos. |
| Junta de Comercio de Chicago (CBOT) | 1848 | Filial del Grupo CME desde 2007, la CBOT ofrece más de 50 futuros y opciones diferentes en varias clases de activos. | La bolsa de futuros y opciones más antigua del mundo. |
| Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) | 1882 | La mayor bolsa de materias primas físicas del mundo, el NYMEX, fue adquirida por CME Group en 2008. | Explota Commodity Exchange, Inc. (COMEX), una de las principales bolsas de metales. |
| Intercontinental Exchange (ICE) | 2000 | Bolsa electrónica con sede en EE.UU. que se centra en los mercados mundiales de futuros de materias primas y productos OTC compensados. | Comenzó como una bolsa centrada en los mercados energéticos. |
| Bolsa de Metales de Londres (LME) | 1877 | Bolsa con sede en el Reino Unido que ofrece negociación de futuros y opciones principalmente sobre metales básicos. | Aunque se fundó formalmente en 1877, la Bolsa remonta sus orígenes al reinado de la reina Isabel I en 1571. |
| Bolsa de Valores de Australia (ASX) | 1987 | La principal bolsa de valores de Australia, ASX, ofrece mercados de futuros y opciones sobre materias primas agrícolas, energéticas y eléctricas. | ASX se fusionó con la Bolsa de Futuros de Sídney en 2006. |
| Bolsa de Materias Primas de Tokio (TOCOM) | 1984 | La mayor bolsa de futuros de Japón, TOCOM negocia metales preciosos, energía y productos agrícolas, incluido el caucho. | Formada a partir de la fusión de la Bolsa Textil de Tokio, la Bolsa de Oro de Tokio y la Bolsa de Caucho de Tokio. |
Mercados emergentespor Alex Covarrubias, basado en la lista de Morgan Stanley (dominio público).
¿Cuánto ganan los operadores profesionales de materias primas?
Según el Houston Chronicle, un operador con más de 5 años de experiencia puede ganar un cuarto de millón de dólares al año, o más. Y los que trabajan en el sector bancario ganan bastante más que los que trabajan para empresas de trading.
Según Glassdoor, el operador medio de materias primas gana 30.559 $ al año, más 101.862 $ de compensación adicional. Pero esta cantidad puede cambiar drásticamente según el sector y la experiencia.
Créditos: Artículo original escrito por Lawrence Pines. Principales actualizaciones y adiciones realizadas por Natalie Mootz y el equipo editorial de Commodity.com.
