Advertencia de riesgo: Su capital está en riesgo.
En esta guía para operar con soja, te explicaremos cómo y dónde puedes operar con esta popular materia prima, con una lista de Corretores regulados que están disponibles en tu país. También hablaremos de por qué algunos operadores eligen negociar con soja y de lo que dicen los expertos sobre su negociación.
¿Tienes prisa? Si quieres empezar a negociar con soja hoy mismo, aquí tienes Corretores ados disponibles en para que los tengas en cuenta:
Descargo de responsabilidad: Disponibilidad sujeta a normativa.
Entre el 74 y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD.
Contenido
¿Cómo puedo comerciar con soja?
Los operadores de soja tienen varias formas de negociar con esta materia prima: futuros, opciones, ETF, acciones de empresas sojeras y CFD.
Futuros de la soja
La Bolsa Mercantil de Chicago (CME ) negocia un contrato de futuros de soja. El contrato de soja se liquida en 5.000 bushels, o 136 toneladas métricas, de soja.
El contrato CME se negocia globalmente en la plataforma de negociación electrónica CME Globex y tiene meses de vencimiento en enero, marzo, mayo, julio, agosto, septiembre y noviembre.
Los futuros son un instrumento derivado que permite a los operadores hacer apuestas apalancadas sobre los precios de las materias primas. Si los precios bajan, los operadores deben depositar un margen adicional para mantener sus posiciones. Al vencimiento, los operadores deben aceptar la entrega física de la soja o trasladar sus posiciones al siguiente mes de negociación.
La negociación de futuros requiere un alto nivel de sofisticación, ya que factores como los costes de almacenamiento y los tipos de interés afectan a la fijación de precios.
¿Cuáles son los distintos tipos de contratos de futuros de soja?
El CME ofrece negociación de soja, harina de soja y aceite de soja. Cada uno de estos productos lleva asociadas unas especificaciones únicas. Hemos reunido esta comparación de los tres contratos de futuros:
| Soja | Harina de soja | Aceite de soja | |
|---|---|---|---|
| Unidad de Contrato | 5.000 fanegas | 100 toneladas cortas | 6.000 libras |
| Presupuesto | Céntimos por fanega | Dólares y céntimos por tonelada corta | Céntimos por libra |
| Min. Fluctuación de precios | 1/8 de céntimo por fanega (6,25 $ por contrato) | 10 céntimos por tonelada corta (10,00 $ por contrato) | 1/100 de céntimo (0,0001 $) por libra (6,00 $ por contrato) |
| Contratos listados | Contratos mensuales cotizados durante 3 meses consecutivos y 9 meses de enero, marzo, mayo, julio, agosto, septiembre y noviembre más el próximo noviembre disponible. | Enero (F), Marzo (H), Mayo (K), Julio (N), Agosto (Q), Septiembre (U), Octubre (V) y Diciembre (Z) | Enero (F), Marzo (H), Mayo (K), Julio (N), Agosto (Q), Septiembre (U), Octubre (V) y Diciembre (Z) |
| Método de liquidación | Entregable | Entregable | Entregable |
¿Cómo se leen los precios de los futuros de la soja?
Para comprender los precios de la soja y otros mercados de futuros de cereales, debes empezar por examinar la información de los contratos en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), que gestiona el principal mercado de esta materia prima.
La CME publica las especificaciones de cada producto negociado en su bolsa. Los datos relevantes de cada producto son su símbolo, el tamaño del contrato, el tick mínimo (incremento de negociación), el valor en dólares de cada tick y los meses de contrato.
En el caso de la soja, el símbolo del contrato es ZS y el tamaño del contrato es de 5.000 bushels. La soja y otros cereales se negocian en céntimos por bushel, y el tick (incremento de negociación) mínimo es de 0,00125 $ (un octavo de céntimo) por contrato.
Códigos del Mes de la Lectura
Cada tick equivale a 6,25 $, por lo que cada movimiento de un céntimo en los precios de la soja equivale a 50 $ por contrato. En cuanto a los meses de contrato, la CME asigna un código a cada mes. En el ejemplo anterior, el producto es el futuro de soja de julio de 2018 (ZS es el símbolo de la soja, N es el símbolo de julio y el 8 indica el año 2018).
Cómo leer la instantánea CME
- "ÚLTIMO" en el gráfico de la derecha muestra el precio más reciente de la soja en céntimos por bushel. La cantidad después de la marca (') indica un octavo de céntimo. Por lo tanto, 1048'6 se lee como 1.048 y 6/8 de céntimo, o, en otras palabras, 10,48 $ y ¾ de céntimo.
- "CAMBIO" en el gráfico anterior muestra el cambio en el precio de la sesión de negociación. De nuevo, la cantidad después de la marca (') indica un octavo de céntimo. Por tanto, -4'4 significa un descenso de 4 y 4/8 céntimos o 4 y ½ céntimos.
- "GLOBEX VOL" muestra el número de contratos negociados en la sesión. Los operadores deben prestar atención a las sesiones en las que se negocian las materias primas, porque las diferentes horas del día pueden provocar variaciones en la cantidad de liquidez presente.
Opciones de soja sobre futuros
El CME también ofrece un contrato de opciones sobre el contrato de futuros de la soja.
Las opciones también son un instrumento derivado que emplea el apalancamiento para negociar con materias primas. Al igual que los futuros, las opciones tienen una fecha de vencimiento. Sin embargo, las opciones también tienen un precio de ejercicio, que es el precio por encima del cual la opción termina en dinero.
Los compradores de opciones pagan un precio conocido como prima para adquirir los contratos. Una apuesta de opciones sólo tiene éxito si el precio de los futuros de la soja sube por encima del precio de ejercicio en una cantidad superior a la prima pagada por el contrato.
Por lo tanto, los operadores de opciones deben acertar sobre el tamaño y el momento del movimiento de los futuros de la soja para obtener beneficios de sus operaciones.
ETFs de soja
Estos instrumentos financieros se negocian como acciones en las bolsas, del mismo modo que las acciones. Actualmente, sólo uno ofrece un juego puro en el comercio de la soja: ETF -Teucrium Soybean Fund (NYSEARCA: SOYB), que se muestra a continuación. El fondo invierte en contratos de futuros de soja.
Otros ETF agrícolas que poseen una o más acciones de soja son TAGS, FTXG, VEGI y MOO.
Acciones de empresas sojeras
No existen empresas públicas dedicadas exclusivamente a la producción y venta de soja. Sin embargo, para quienes busquen acciones de soja, hay muchas grandes agroindustrias que suministran productos como fertilizantes, pesticidas y semillas a los productores de soja, como CTVA, MON, POT y MOS.
| Empresa | Precio actual | Descripción | Intercambia |
|---|---|---|---|
Monsanto | Empresa agrícola mundial que suministra semillas, genómica y otros productos a los agricultores. | Nueva York (NYSE) | |
The Mosaic Company | Empresa agrícola mundial que vende nutrientes para los cultivos a los agricultores. | Nueva York (NYSE) | |
Potash Corporation | Empresa agrícola mundial que vende productos fertilizantes y piensos. | Nueva York (NYSE) |
Contratos por Diferencia (CFD) de soja
Una de las formas de operar con soja es mediante el uso de un instrumento derivado de contrato por diferencia (CFD). Los CFD permiten a los operadores especular con el precio de la soja. El valor de un CFD es la diferencia entre el precio de la soja en el momento de la compra y el precio actual.
Los operadores de CFD abren una cuenta en un Corretor regulado y depositan fondos. Los fondos sirven como margen frente a la variación del valor del CFD. Muchos Corretores regulados de todo el mundo ofrecen CFD sobre soja.
La ventaja de los CFD es que un operador puede tener exposición a los precios de la soja sin tener que comprar acciones, ETF, futuros u opciones.
Operar con CFD no requiere que el operador pague por el almacenamiento de la soja ni que renueve los contratos de futuros cada mes. Los operadores tampoco tienen que preocuparse de acertar el momento y el tamaño del movimiento de los mercados para obtener beneficios en sus operaciones.
IMPORTANTE: Los CFD no están disponibles en EEUU debido a la normativa local, y Corretores regulados no aceptan como clientes a ciudadanos estadounidenses o residentes en EEUU.
¿Dónde puedo comerciar con soja?
Si estás interesado en operar con materias primas como la soja, comienza tu investigación con las reseñas de estos Corretores regulados disponibles en que ofrecen acciones, ETF u otras formas de especular con el precio de la soja.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debes considerar si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
Razones para comerciar con soja
Los comerciantes compran materias primas agrícolas como la soja por diversas razones, pero las más comunes son las siguientes:
- Cobertura contra la inflación y la debilidad del dólar estadounidense
- Apuesta por el crecimiento de la demanda
- Diversificación de la cartera
Importante: Esto no es un consejo de inversión. Presentamos una serie de argumentos comunes a favor y en contra de invertir en esta materia prima. Por favor, busca asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.
¿Puede la soja servir de cobertura frente a la inflación y la debilidad del dólar?
La soja es una forma de apostar por un dólar débil y una mayor inflación.
Dado que las materias primas agrícolas, como la soja, se cotizan en dólares estadounidenses, los resultados de la mayor economía del mundo desempeñan un papel crucial en su precio. Las políticas de dinero fácil del Banco de la Reserva Federal de EEUU han mantenido débil al dólar estadounidense.
Además, es probable que los banqueros centrales estadounidenses continúen con estas políticas para apoyar el endeudamiento y el gasto de los consumidores.
Un dólar débil podría avivar la preocupación por la inflación y reforzar los precios de la soja.
¿Aumentará la demanda de soja?
Es probable que la soja sea una gran beneficiaria del fuerte crecimiento mundial, especialmente en las economías de mercado emergentes. Su demanda para la alimentación del ganado y en aceites crecerá probablemente a medida que el mundo en desarrollo se enriquezca.
La demanda en el mundo desarrollado también podría superar a la oferta en los próximos años. Y factores como el crecimiento de los biodiésel podrían contribuir a esta demanda.
Diversificación de la cartera
La mayoría de los comerciantes tienen la gran mayoría de sus activos en acciones y bonos. Las materias primas como la soja ofrecen a los operadores otra forma de diversificar y reducir el riesgo global de sus carteras.
¿Debería comerciar con soja?
Hay dos tendencias concretas que podrían impulsar los precios de la soja en los próximos años: la demanda de los mercados emergentes y el cambio climático.
Importante: Esto no es un consejo de inversión. Presentamos una serie de argumentos comunes a favor y en contra de invertir en esta materia prima. Por favor, busca asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.
Demanda de los mercados emergentes
El desarrollo de las economías emergentes podría impulsar la demanda de soja. A medida que la población de estos países acumule riqueza, probablemente empezará a seguir una dieta más variada. Podría crecer la demanda de piensos para el ganado, aceites de soja y productos alimenticios de soja.
La soja puede ser una alternativa para sustituir alimentos costosos en países que sufren escasez de alimentos. Por ejemplo, estas estadísticas de escasez de alimentos en EEUU pueden ser útiles para comprender el futuro de los alimentos rentables en los países del primer mundo.
¿Cómo afectará el cambio climático a la producción de soja?
Las tendencias del calentamiento global pueden causar estragos en la producción de muchos cultivos diferentes, incluida la soja. Si se mantienen las pautas meteorológicas recientes, es posible que el suministro mundial de alimentos no pueda satisfacer la demanda en los próximos años. El comercio de materias primas agrícolas es una forma de beneficiarse de esta tendencia.
Riesgos del comercio de soja
Los operadores también deben tener en cuenta los riesgos de comerciar con soja:
- Un dólar estadounidense fuerte podría hacer bajar los precios.
- La sobreproducción de los grandes proveedores podría deprimir los precios. Este escenario podría desarrollarse, por ejemplo, si Estados Unidos pone fin a las subvenciones al maíz.
- Más malas noticias en el frente sanitario podrían debilitar la demanda de productos de soja por parte de los consumidores.
Importante: Esto no es un consejo de inversión. Presentamos una serie de argumentos comunes a favor y en contra de invertir en esta materia prima. Por favor, busca asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.
¿Qué opinan los expertos sobre la soja?
Los expertos ven tanto riesgos como recompensas potenciales en el comercio de la soja.
"En general, creo que el complejo de materias primas está preparado para subir".
- Robert Chesler, vicepresidente del grupo de alimentos de INTL FCStone
Jim Rogers, cofundador del Fondo Quantum y creador del Índice Rogers de Materias Primas Internacionales, lleva mucho tiempo apostando por el sector de las materias primas agrícolas y cree que los operadores se beneficiarán en los próximos años.
"Puedes abrir una cadena de restaurantes en las zonas agrícolas del mundo porque los agricultores van a tener mucho más éxito en los próximos 30 años que en los últimos 30 años. "
- Jim Rogers, fundador del Fondo Quantum
Sin embargo, el Departamento de Agricultura de EEUU señala algunos datos que deberían dar a los operadores razones para ser cautos.
Los agricultores estadounidenses han producido cantidades récord de maíz, soja y trigo en las últimas cosechas. Además, los agricultores están aumentando su asignación de superficie a la soja en detrimento del maíz.
Preguntas frecuentes
A continuación respondemos a algunas preguntas habituales sobre el comercio de soja.
¿Qué información deben seguir los comerciantes de soja?
El Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) elabora su informe sobre existencias de cereales cuatro veces al año. Este informe, que detalla la capacidad de almacenamiento dentro y fuera de las explotaciones de todos los cereales, es posiblemente la información más importante para los comerciantes de soja.
El informe contiene la siguiente información que los participantes en el mercado observan atentamente:
- Existencias: El informe detalla la variación interanual de las existencias de soja almacenadas en todas las posiciones (tanto en la explotación como fuera de ella). Un aumento de las existencias mayor de lo previsto podría presionar los precios a la baja, mientras que un agotamiento de las existencias mayor de lo previsto podría provocar una subida de los precios.
- Existencias de cereales por posición: Este gráfico muestra la variación interanual de las existencias desglosada por posiciones (dentro o fuera de la explotación).
- Existencias de soja por estado: un desglose por estado de las existencias de soja desglosadas por posicionamiento en la explotación y fuera de ella.
*Elinforme desglosa elalmacenamiento dentro y fuera de las explotaciones porque utiliza distintos métodos de encuesta para recopilar datos sobre el almacenamiento en explotaciones y fuera de ellas. El almacenamiento en la explotación está sujeto a la variabilidad del muestreo, ya que no todas las explotaciones que almacenan existencias en la explotación están incluidas en la muestra del USDA. Por ello, el informe incluye un porcentaje de error de muestreo.
Lo esencial, sin embargo, es que este informe trimestral suele desempeñar un papel crucial en el movimiento de los mercados de la soja.
¿Cuáles son algunas estrategias de negociación de la soja?
Los comerciantes de soja no tienen que tener un absoluta opinión absoluta sobre la dirección de la soja para operar con esta materia prima. Más bien, hay varias formas de apostar por la soja relativa respecto al precio de otras materias primas o instrumentos. Se denominan operaciones de diferencial y consisten en comprar y vender simultáneamente dos contratos de soja diferentes.
Aquí tienes tres formas de ejecutar las operaciones de diferencial más utilizadas por los operadores de soja: diferencial de aplastamiento, diferencial de aplastamiento inverso y diferencial de grano.
Importante: Esto no es un consejo de inversión. Presentamos una serie de argumentos comunes a favor y en contra de invertir en esta materia prima. Por favor, busca asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión.
Difusión de aplastamiento
La soja se transforma en aceite y harina de soja en un proceso conocido como trituración. El diferencial de trituración es la diferencia entre el precio de la soja y sus subproductos (aceite o harina de soja). Los operadores que se pongan largos con el diferencial de aplastamiento comprarán soja y venderán aceite o harina de soja.
Muchos productores de aceite de soja o harina de soja utilizan el diferencial de aplastamiento como medio de cubrir el riesgo de que bajen los precios que reciben por sus productos finales.
Aplastamiento inverso
En el "reverse crush spread", los operadores compran los productos finales (aceite o harina de soja) y venden soja. En esencia, estos operadores se benefician si los factores de oferta y demanda provocan un aumento del precio de los productos finales en relación con los costes de los insumos (la soja).
Granos para untar
Otras operaciones de diferencial populares consisten en negociar la soja con otros cereales, como el maíz o el trigo. Como estas materias primas a menudo se mueven en tándem, esto permite a los operadores captar las divergencias en el precio de una con respecto a otra.
Dado que los precios de la soja están correlacionados con el precio de otros cereales y con los productos acabados de la soja, las operaciones con diferenciales suelen ser mucho menos volátiles que la compra directa de soja.
Otras lecturas
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